Federal Reserve sucht Wachstumsschub: Neues Potenzial für mittel­fristige Investments

Die Entscheidung der US-Notenbank, den Leitzins um 50 Basispunkte auf nunmehr 4,75%-5,00% zu senken, hat die Märkte beflügelt. Mit dieser Ankündigung erreichte der breitere Markt einen neuen intra­täglichen Höchststand und schloss am 18. September mit dem 39. Rekord des Jahres 2024. Seit Jahresbeginn ist der Index um mehr als 20% gestiegen – ein klares Signal für eine unterstützende Geldpolitik, die darauf abzielt, die wirtschaftliche Aktivität anzukurbeln. Niedrigere Zinsen bedeuten geringere Kreditkosten, was sowohl Unternehmen als auch Verbraucher zu expansiven Maßnahmen animiert und somit ein attraktives Umfeld für mittel­fristige Investitionen schafft. Investoren, die diese Strategie verfolgen möchten, sollten mehrere zentrale Faktoren prüfen, darunter die Performance der Aktie im vergangenen Jahr, Profitabilität, Umsatzzahlen, Verschuldungsgrad, Kurs-Gewinn-Verhältnis sowie Dividenden. Ebenso können das Umsatzwachstum und die Ausschüttung­squoten wertvolle Einblicke geben. Aktien mit Dividenden bieten oft einen zusätzlichen Anreiz für mittel­fristige Anlagen, da sie Investoren während der Haltedauer passives Einkommen ermöglichen. In Zeiten von Markt­volatilität können diese Aktien besonders attraktiv sein. Eine Studie von Hartford Funds zeigt, dass Dividenden­einnahmen zwischen 1940 und 2023 durchschnittlich 34% zur Gesamtrendite des breiteren Marktes beigetragen haben. Insbesondere in Jahrzehnten mit Gesamtrenditen unter 10% – wie den 1940er, 1960er und 1970er Jahren – hatten Dividenden einen signifikanten Einfluss auf die Gesamtrendite. Die Dividenden­wachstums-Strategie ist eine bevorzugte Methode innerhalb des Dividenden­investments, da sie das Einkommen der Investoren im Laufe der Zeit steigert. Kirsten Cabacungan, eine Investment­strategin im Chief Investment Office von Merrill und der Bank of America Private Bank, betonte die Bedeutung dieser Strategie in der Anlage­planung. Der Dividendenausschüttungs­satz eines Unternehmens ist ein wesentlicher Indikator für seine Fähigkeit, Dividenden flexibel zu halten. Unternehmen, die den Großteil ihrer Gewinne als Dividenden ausschütten, könnten bei Wettbewerbsdruck Schwierigkeiten haben, da ihr Cashflow möglicherweise nicht ausreicht, um den Betrieb zu sichern. Ein Bericht von Nuveen zeigte, dass Aktien mit den höchsten Ausschüttungs­quoten in der Vergangenheit nicht die besten lang­fristigen Ergebnisse erzielt haben. Stattdessen haben Unternehmen mit moderaten bis mäßig hohen Ausschüttungs­quoten in den letzten zwei Jahrzehnten tendenziell besser abgeschnitten. Nun werfen wir einen Blick auf einige der besten Aktien für mittel­fristige Investitionen. S&P Global ist ein in New York ansässiges Kapitalmarktunternehmen, das auf Finanzinformationen und Analysen spezialisiert ist. Die Unternehmens­leistung war im zweiten Quartal 2024 stark und erzielte Einnahmen in Höhe von 3,55 Milliarden USD, was einem Anstieg von 14,5% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Zudem hat das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 in mehreren wichtigen Bereichen erhöht und beeindruckte Investoren mit einem optimistischen Cashflows­ausblick. Es wird nun erwartet, dass der operative Cashflow 4,4 Milliarden USD beträgt, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 4,2 Milliarden USD. Das Unternehmen plant außerdem, etwa 85% seines adjustierten freien Cashflows 2024 durch Dividenden und Aktien­rückkäufe an die Aktionäre zurückzugeben. S&P Global bewies bereits in der ersten Jahreshälfte 2024 beeindruckende Cashflow-Generierung und meldete einen operativen Cashflow von 2,5 Milliarden USD, gegenüber 1,36 Milliarden USD im Vorjahres­zeitraum. Zudem hat das Unternehmen seine Dividenden­ausschüttung seit 51 Jahren in Folge gesteigert. Mit einer fünfjährigen durchschnittlichen Ausschüttungs­quote von 31,7% zählt SPGI zu den besten Aktien, die man für einen mittleren Zeitraum kaufen kann. Das Unternehmen zahlt eine vierteljährliche Dividende von 0,91 USD pro Aktie und weist eine Dividendenrendite von 0,69% auf. Zum Ende des zweiten Quartals 2024 hielten 90 von Insider Monkey verfolgte Hedgefonds Anteile an S&P Global, verglichen mit 97 im Vorquartal. Diese Anteile sind insgesamt mehr als 10 Milliarden USD wert. TCI Fund Management war hierbei der führende Anteilseigner in Q2. Zusammenfassend rangiert S&P Global auf unserem fünften Platz der besten mittel­fristigen Investment­optionen. Trotz des Potenzials dieser Aktie sind wir der Überzeugung, dass einige AI-Aktien ein höheres Rendite­potenzial bei kürzeren Zeit­horizonten bieten. Wer eine vielversprechendere AI-Aktie sucht, die jedoch unter dem Fünffachen ihrer Gewinne handelt, sollte unseren Bericht über die günstigste AI-Aktie lesen.