Die Bundesaufsichtsbehörde der Federal Reserve wird am Dienstag darlegen, wie sie die umstrittenen Basel-Endgame-Bankenkapitalvorschriften nach heftiger Industrieopposition und internen Meinungsverschiedenheiten unter den obersten Bundesbankregulierern vorantreiben will.
Michael Barr, der stellvertretende Vorsitzende für Aufsicht bei der Fed, wird in einer Rede ankündigen, dass die Regulierungsbehörden einen abgeschwächten Entwurf zur weiteren Rückmeldung durch die Industrie erneut veröffentlichen werden, was als Erfolg für die aggressiv lobbyierenden Wall-Street-Banken gewertet wird, sagen Analysten und Branchenvertreter.
Isaac Boltansky, Forschungsdirektor bei der Finanzfirma BTIG, äußerte sich optimistisch: "Wir sind zuversichtlich, dass der nächste Schritt eine deutliche Abschwächung im Vergleich zum ursprünglichen Vorschlag beinhaltet."
Der im Juli 2023 erstmals vorgestellte Entwurf überarbeitet, wie Banken mit mehr als 100 Milliarden Dollar an Vermögenswerten berechnen, wie viel Kapital sie zur Abdeckung potenzieller Verluste zurücklegen müssen. Ursprünglich war eine Kapitalerhöhung von rund 16% für die mehr als 30 betroffenen Banken vorgesehen, aber diese Zahl soll laut Berichten auf einstellige Prozentsätze fallen.
Regulatoren argumentieren, dass diese Regeln das Bankensystem sicherer machen sollen, insbesondere nach dem Scheitern von drei großen Kreditgebern im vergangenen Jahr.
In öffentlichen Kampagnen und Gesprächen auf dem Capitol Hill haben Wall-Street-Banken argumentiert, dass mehr Kapital unnötig sei und der Wirtschaft schaden würde. Sie haben gedroht, vor Gericht zu ziehen, um die endgültige Regel zu kippen, da die Fed und andere Agenturen angeblich nicht den richtigen Verfahrensweg eingeschlagen hätten.
Fed-Chef Jerome Powell sagte, dass Regulatoren "breite und materielle" Änderungen vornehmen würden und der neue Entwurf für öffentliches Feedback erneut vorgeschlagen werden soll. Fed-Offizielle hatten allerdings lange Zeit Widerstand von ihren Kollegen beim Office of the Comptroller of the Currency (OCC) und der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die die Regel vor der Wahl finalisieren wollten, zu überwinden.
Barrs Rede deutet darauf hin, dass die Agenturen sich auf einen Weg nach vorne geeinigt haben. Eine entscheidende Frage bleibt jedoch, ob Barrs Plan ausreichen wird, um die Wall-Street-Banken zufriedenzustellen und Rechtsstreitigkeiten zu vermeiden.
Jaret Seiberg, Analyst bei TD Cowen, schrieb in einer Mitteilung: "Unserer Einschätzung nach könnten die großen Banken den überarbeiteten Vorschlag unterstützen, wenn er wie erwartet moderiert wird, da er Gewissheit hinsichtlich des Kapitals bietet, was wir als positiv für den Sektor bewerten."
Laut einem Bericht von Bloomberg wird die Fed den neuen Entwurf voraussichtlich noch diesen Monat vorschlagen. Die Zentralbank wird auch ihre Analyse der Auswirkungen der Regel gleichzeitig veröffentlichen.
Der langwierige Kampf bedeutet, dass Basel nicht vor der Präsidentschaftswahl am 5. November abgeschlossen wird und möglicherweise weiter abgeschwächt oder ganz auf Eis gelegt wird, falls der republikanische Kandidat Donald Trump, der versprochen hat, belastende Vorschriften zu lockern, wieder ins Weiße Haus einziehen sollte.
Barr wird am Dienstag um 10:00 Uhr EDT (14:00 GMT) in der Brookings Institution, einem Think Tank in Washington, sprechen, einem seltenen Auftritt eines Fed-Offiziellen vor einer Zinssitzung, die am 17. September beginnt.