Am Mittwoch erlitten die US-amerikanischen Börsen empfindliche Verluste, nachdem die Federal Reserve zwar die Zinssätze um 25 Basispunkte senkte, jedoch ankündigte, nächstes Jahr weniger Zinssenkungen vorzunehmen als zuvor prognostiziert.
Alle drei Hauptindizes gaben ihre anfänglichen Gewinne auf und schlossen mit deutlichen Verlusten. Der Dow Jones Industrial Average fiel um etwa 2,6 %, was über 1.000 Punkten entspricht, und markierte damit seine zehnte Verlustsitzung in Folge – die längste Serie seit 1974. Der S&P 500 büßte rund 3 % ein, während der technologielastige Nasdaq Composite um mehr als 3,5 % abrutschte.
Zehn Fed-Vertreter schätzten, dass es im kommenden Jahr zu zwei Zinssenkungen kommen könnte, weniger als die vier, die im September prognostiziert wurden. Die Projektionen für die Kerninflation und das Wirtschaftswachstum wurden nach oben korrigiert, während die Arbeitslosenprognose für 2025 gesenkt wurde.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell erläuterte, dass der langsamere Ansatz bei den Zinssenkungen auf die höheren Inflationswerte dieses Jahres und die Erwartung höherer Inflation zurückzuführen sei. Er fügte hinzu, dass Vorsicht geboten sei, solange die Wirtschaft und der Arbeitsmarkt "solide" bleiben.
Die Entscheidung der Fed am Mittwoch war jedoch nicht einstimmig. Die neue Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, stimmte dagegen und sprach sich gegen Zinssenkungen aus. Ein Chefökonom von Capital Economics bemerkte, dass diese Meinungsverschiedenheit die Entscheidung der Fed zu einem "hawkishen Schnitt" mache, mit der Gefahr, dass die Zinssätze länger höher bleiben könnten als ursprünglich angenommen.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg nach der Pressekonferenz von Powell um fast 11 Basispunkte und lag knapp unter 4,5 %.
Zinssensitive Marktbereiche wurden den ganzen Nachmittag über verkauft. Der Small-Cap Russell 2000 Index fiel um etwa 4 %. Gleichzeitig war der Immobiliensektor einer der schwächsten im S&P 500 und fiel ebenfalls fast 4 %.
Unterdessen erlebt der Dow seine längste Verluststrecke seit fast einem halben Jahrhundert, was die Stimmung bei einer ansonsten fast universellen Aufwärtsbewegung im Jahr 2024 trübt. Der Blue-Chip-Index wurde in letzter Zeit von einem Fokus auf Technologiewerte überholt.