Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, ließ in seiner jüngsten Rede aufhorchen, als er verkündete, dass keine unverzügliche Senkung der Zinssätze nötig sei. Diese Aussage ließ am Freitag die Futures der US-Aktienindizes sinken, da sie die Anleihenrenditen in die Höhe trieb und zinssensitive Aktien unter Druck setzte.
Am Donnerstag verdeutlichte Powell, dass das anhaltende Wirtschaftswachstum, der robuste Arbeitsmarkt und die über dem 2%-Ziel der Fed liegende Inflation es der Zentralbank erlauben, vorsichtig bei der Bestimmung von Tempo und Umfang künftiger Zinssenkungen vorzugehen. Infolgedessen zogen die US-Staatsanleihenrenditen im Allgemeinen an, und die großen Aktienindizes an der Wall Street schlossen im Minus.
Quincy Krosby, Chefstrategin bei LPL Financial, kommentierte, dass Powell Nachrichten übermittelte, die der Markt ungern hören wollte, die jedoch im jüngsten Verbraucherpreisindexbericht deutlich wurden. Dies zeigt, dass die Fed ihren Kampf gegen die Inflation noch nicht für gewonnen erklären kann.
Angesichts dieser Entwicklungen erhöhten Händler ihre Wetten darauf, dass die Fed ihre Zinssätze bei ihrem Dezember-Treffen unverändert lässt. Aktuelle Berechnungen sehen eine Wahrscheinlichkeit von 37,6%, verglichen mit 14% vor einem Monat. Insgesamt erwarten sie bis Ende 2025 nur noch eine Absenkung um etwa 73 Basispunkte.
Sämtliche großen US-Aktienindizes verzeichnen wöchentliche Verluste, da eine starke Markterholung nach den Wahlen abgeflaut ist. Der Fokus der Märkte verlagert sich auf den Zustand der Wirtschaft und mögliche Inflationsrisiken in einer zweiten Präsidentschaft von Donald Trump.
Aktien von Impfstoffherstellern verloren an Boden, nachdem der designierte Präsident Robert F. Kennedy Jr., einen bekannten Impfgegner, zum Leiter des Gesundheitsministeriums ausgewählt hat. BioNTech, Moderna und Novavax fielen im vorbörslichen Handel jeweils um mehr als 2%, während Pfizer um 0,4% nachgab.
Auch die Futures für das zinssensitive Russell 2000 gaben um 0,3% nach. Die Megacap-Aktien gerieten ebenfalls unter Druck, mit Nvidia leicht um 0,5% niedriger, Apple um 1% gefallen und Alphabet 0,6% schwächer.
Powells Äußerungen folgen auf jüngste Daten zu Verbraucher- und Erzeugerpreisen, die auf eine beharrliche Inflation hindeuten. Die für Freitag erwarteten Einzelhandelsumsätze für Oktober werden weitere Hinweise darauf geben, wie Verbraucher mit den steigenden Preisen zurechtkommen.