Der Markt für Exchange Traded Funds (ETFs) boomt weiterhin und zieht zunehmend Kapital an, das traditionell in Investmentfonds investiert wurde. Im Jahr 2024 erreichten die Zuflüsse in in den USA ansässige ETFs mit über einer Billion Dollar zum ersten Mal eine beispiellose Höhe und trieben den gesamten Marktwert auf beeindruckende 10,4 Billionen Dollar.
Besonders bemerkenswert war das Wachstum der Fonds, die den S&P 500 abbilden. Diese profitierten von einer anhaltenden Vorliebe für US-Aktien, während der Markt in das dritte Jahr seines Bullenlaufs eintrat und der berühmte Index das Jahr mit einem bemerkenswerten Plus von 23 % abschloss. Weitere Unterstützung erhielt dieser Auftrieb durch Donald Trumps Sieg bei den Präsidentschaftswahlen im November und die Erwartung von Unternehmenssteuersenkungen sowie einem gelockerten regulatorischen Umfeld. Allein im November wurden Rekordzuflüsse von 164 Milliarden Dollar verzeichnet, wie Daten der ETF-Marktforschungsfirma ETFGI zeigen.
Im vergangenen Jahr wurden zudem die ersten Spot-Bitcoin-ETFs ins Leben gerufen und es kam zu einem Boom bei gehebelten Fonds, die risikofreudige Investoren anziehen, die auf Einzeltitel setzen. Für 2025 erwarten Experten eine Fortsetzung des ETF-Erfolgs, jedoch mit einem Fokuswechsel hin zu aktiv verwalteten Fonds. Diese gewannen bis November 2024 bereits 276 Milliarden Dollar und erreichten damit fast ein Drittel aller jährlichen Zuflüsse, was einem Anstieg von 71 % im Vergleich zu 2023 entspricht.
Die Neuausgaben im ETF-Bereich wurden ebenfalls stark von aktiven Fonds dominiert. Rund 80 % aller neuen ETF-Einführungen im letzten Jahr fielen in diese Kategorie, begünstigt durch gelockerte Vorschriften, wie Jon Maier, Chefstratege bei JPMorgan, erläutert. Er betont, dass sich dieser Trend wahrscheinlich 2025 fortsetzen wird, insbesondere da die Marktbreite zunimmt und mehr Aktien an der Rally beteiligt sind.
Laut Maier sind viele führende Anbieter im aktiven Bereich tätig und bieten neue Chancen, insbesondere im festverzinslichen Bereich, der vielversprechend erscheint.