Die globalen Zuflüsse in Exchange Traded Funds (ETFs) befinden sich auf dem besten Wege, in diesem Jahr neue Rekordhöhen zu erreichen. Trotz Marktvolatilität und einer traditionellen Sommerflaute stiegen die Zuflüsse im August weiter an.
Laut Daten von BlackRock investierten Anleger im August netto 129,7 Milliarden US-Dollar in ETFs. Dies lag zwar unter dem Rekordwert von 198 Milliarden US-Dollar im Juli, übertraf jedoch deutlich den monatlichen Durchschnitt für 2024 und das trotz eines Einbruchs des S&P 500 Index um 6 Prozent innerhalb von drei Handelstagen zu Beginn des Monats.
In den ersten acht Monaten dieses Jahres belaufen sich die Nettozuflüsse auf 969 Milliarden US-Dollar, deutlich mehr als die 848 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Rekordjahres 2021, in dem insgesamt 1,3 Billionen US-Dollar erreicht wurden.
Karim Chedid von BlackRock's iShares wies darauf hin, dass zwar eine Sommerflaute zu beobachten war, die Investitionen in defensive Sektoren und festverzinsliche Wertpapiere jedoch stark blieben. Syl Flood von Morningstar betonte, dass selbst turbulente Märkte die ETFs kaum beeinflussen, da passive und automatische Investitionen einen Großteil der Kapitalströme ausmachen.
Matthew Bartolini von State Street Global Advisors berichtete von 73 Milliarden US-Dollar Nettozuflüssen in den USA im August, mehr als doppelt so hoch wie der Durchschnitt. Unterdessen verzeichneten japanische Aktien-ETFs nach einer Phase der Abflüsse im August einen Nettozufluss von 2,5 Milliarden US-Dollar.
Die Zuflüsse in Anleihen-ETFs sind in diesem Jahr besonders stark, was auf die Erwartung von Zinssenkungen durch die Zentralbanken zurückzuführen ist. Flood führt einen Teil der Käufe auf erzwungenes Rebalancing durch Portfolios zurück, die eine feste Aktien-Anleihen-Verteilung einhalten.
Trotz der Größe der ETF-Zuflüsse bleibt ein gewisses Maß an Risikoscheu bestehen. Defensive Sektoren wie Finanzen und Versorger sowie niedrig-risikobehaftete Regierungsanleihen-ETFs verzeichneten hohe Zuflüsse.
ETFs, die in Gold investieren, erlebten ebenfalls einen Anstieg der Nachfrage, während chinesische Aktien-ETFs erhebliche Abflüsse verzeichneten. Im Gegensatz dazu flossen 22 Milliarden US-Dollar in Schwellenländer-Aktien-ETFs, was auf eine starke Nachfrage nach ETFs hinweist, die in den heimischen chinesischen Markt investieren.
Abseits dessen verbuchte JPMorgan Rekordzuflüsse in seine Irland-domizilierten ETFs, geführt von dem aktiv verwalteten JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF (JREG) und einem ähnlichen US-fokussierten Fonds. Im Vergleich dazu verzeichneten andere Top-10-Anbieter wie Vanguard, iShares und SSGA geringere Wachstumsraten.