Investoren blicken optimistisch auf die asiatischen Märkte, nachdem US-Aktien neue Höchststände erreicht haben. Die Vorfreude auf eine mögliche zweite Amtszeit von Donald Trump beflügelt die Handelsstimmung. Unterdessen sind US-Staatsanleihen stark gefallen und der Dollar hat kräftig zugelegt.
Australische Aktien und japanische Futures setzten ihren Aufwärtstrend fort und spiegelten damit die Entwicklungen an der Wall Street wider. Der S&P 500 verzeichnete am Mittwoch einen Anstieg von 2,5%, den stärksten nach einem Wahltag in der Geschichte, während der Nasdaq 100 um 2,7% stieg und ebenfalls neue Höchststände erreichte. Gleichzeitig wird von der US-Notenbank am Donnerstag eine Zinssenkung erwartet.
Die positiven Bewegungen bei US-Aktien deuteten auf die Erwartung hin, dass eine Wirtschaftspolitik mit niedrigeren Steuern und geringerer Regulierung unter Trump die Unternehmensgewinne stützen könnte. Ein US-Bankenindex sprang um fast 11% in die Höhe, getrieben von prognostizierten Steuererleichterungen und weniger strikter Regulierung, die die Gewinne der Banken beflügeln könnten, während ein Benchmark für US-Small-Caps in Erwartung eines wirtschaftlichen Aufschwungs um 5,8% zulegte.
Indessen fielen die Verträge für Hongkonger Aktien, ebenso wie ein Index chinesischer Aktien, die in den USA notiert sind und am Mittwoch um 1,8% sanken. Trump beabsichtigt, Zölle auf chinesische Waren einzuführen, um die US-Fertigungsindustrie zu stützen.
„Gegenwärtig ist die Investorenstimmung wachstumsorientiert, deregulierungsfreundlich und marktorientiert“, erklärte David Bahnsen, Chief Investment Officer der Bahnsen Group. „Es wird davon ausgegangen, dass die M&A-Aktivitäten zunehmen und weitere Steuersenkungen kommen oder bestehende verlängert werden. Dies schafft einen starken Hintergrund für Aktien."
Die gestiegenen Renditen spiegelten die Erwartung wider, dass Trumps Wahlversprechen zur Eindämmung von Einwanderung und zur Einführung von Zöllen die Inflation anheizen und dadurch höhere Zinssätze zur Folge haben könnten. Die Entwicklungen deuten auch auf Besorgnis hin, dass Trumps Vorschläge das Haushaltsdefizit befeuern und das Angebot an Anleihen erhöhen könnten.
Australische und neuseeländische Renditen blieben am Donnerstag nach Anstiegen in der vorangegangenen Sitzung konstant, im Einklang mit den Bewegungen der Treasuries im asiatischen Handel. Der Verkaufsdruck bei US-Staatsanleihen trieb die 10-Jahres-Rendite um 16 Basispunkte auf ein Viermonatshoch.
Ein Index zur Stärke des Dollars stieg am Mittwoch um 1,3%. Der Yen zeigte sich stabil, nachdem er in der vorhergehenden Sitzung um 2% auf 154 pro Dollar gefallen war. Der mexikanische Peso blieb stabil, nachdem er eine volatile Sitzung zuvor seine Verluste gegenüber dem Dollar ausgleichen konnte.
Es wird weithin erwartet, dass die Fed ihre Leitzinsen am Donnerstag um einen viertel Prozentpunkt senkt, was auf die Halbpunkt-Senkung im September folgt. Die Projektionen gehen für Dezember von einer weiteren viertel Punkt Senkung aus, mit zusätzlich einem vollen Punkt Reduzierung im Jahr 2025, laut den im September veröffentlichten mittleren Schätzungen.