Im dritten Quartal 2024 durfte sich UWM Holdings Corp., die Muttergesellschaft von United Wholesale Mortgage, über ihre beste Produktionsperiode in den letzten drei Jahren freuen. Trotz der verbesserten Margen, die dem gestiegenen Refinanzierungsvolumen zu verdanken sind, fiel der Gewinn jedoch moderater aus, was auf die finanzielle Belastung durch niedrigere Zinssätze auf den Servicebereich des Unternehmens zurückzuführen ist.
Mat Ishbia, Vorsitzender und CEO von UWM, erklärte während einer Telefonkonferenz mit Analysten: "Der Refinanzierungsboom hat sich noch nicht voll entfaltet, aber wir haben einen Vorgeschmack darauf bekommen. Wir sind in der Lage, sofort darauf zu reagieren, während andere überrascht wurden."
Laut Unterlagen, die bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht wurden, erzielte das in Pontiac, Michigan, ansässige Unternehmen ein Non-GAAP-Nettoeinkommen von 23,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024, verglichen mit 59,8 Millionen US-Dollar im Vorquartal.
Das GAAP-Nettoeinkommen lag bei 31,9 Millionen US-Dollar, wobei ein Rückgang des beizulegenden Zeitwerts der Mortgage Servicing Rights (MSRs) um 446,1 Millionen US-Dollar verzeichnet wurde. Ishbia erklärte, dies sei auf Zinsänderungen zurückzuführen und habe nichts mit der operativen Geschäftsführung zu tun.
UWM generierte im dritten Quartal Hypotheken in Höhe von 39,5 Milliarden US-Dollar, was über den 33,6 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und den 29,7 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023 liegt. Der Großteil bestand aus Kaufkrediten in Höhe von 26,2 Milliarden US-Dollar, während das Refinanzierungsgeschäft auf 13,3 Milliarden US-Dollar anstieg, also 33,6 % des Gesamtertrags darstellte, verglichen mit 19 % im Vorquartal und 12,8 % im Vorjahr.
Analysten von Jefferies berichteten, dass der Produktmix sich in Richtung staatlicher Produktion verschoben hat, die im Quartal 41 % des Gesamtvolumens ausmachte, verglichen mit 32 % im zweiten Quartal 2024 und dritten Quartal 2023.
Um sofort auf die Refinanzierungsmöglichkeiten reagieren zu können, hat UWM ein Programm entwickelt, das unerfahrene Personen innerhalb von fünf Wochen zu Kreditberatern ausbildet, und eine künstliche Intelligenz-Technologie implementiert, die vorvalidierte Möglichkeiten versendet, sobald Kreditnehmer durch niedrigere monatliche Zahlungen sparen können.
Im Oktober kündigte das Unternehmen außerdem ein konventionelles Cash-out-Darlehensprodukt mit einem Loan-to-Value-Verhältnis von bis zu 89,99 % ohne Hypothekenversicherung an. Aufgrund der politischen Lage stiegen jedoch die Zinssätze, wodurch das Volumen des Produkts nicht so hoch ausfiel wie erwartet.
Die Gewinnmargen beim Verkauf von UWM verbesserten sich auf 118 Basispunkte im dritten Quartal, im Vergleich zu 106 Basispunkten im Vorquartal und 97 Basispunkten im selben Zeitraum des Vorjahres. Die Führungskräfte führten dies auf die Zinsumgebung und Produkte wie PA+ und TRAC+ zurück, die Kreditvermittlern beim Abschluss von Krediten helfen.