The Trade Desk (TTD) hat in den vergangenen Wochen eine bemerkenswerte Performance hingelegt. Die Aktien legten um 5,8 % zu und übertrafen damit sowohl den breiteren Zacks Computer & Technology Sektor als auch die Zacks Internet Services Branche, die jeweils um 2,2 % und 4,4 % zurückgingen.
Haupttreiber des Erfolgs von The Trade Desk ist das starke Umsatzwachstum, das von einer sich erweiternden Kundenbasis getragen wird. Im ersten Halbjahr 2024 stiegen die Erlöse im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 27 %, was sowohl durch neue als auch bestehende Kunden ermöglicht wurde.
Die self-service cloud-basierte Plattform von TTD bietet Werbetreibenden Automatisierungslösungen, die es ihnen erleichtern, ein zunehmend fragmentiertes Publikum zu erreichen. Hinzu kommt eine weltweite Expansion, die Weiterentwicklung eines Omnichannel-Angebots und die starke Verbreitung programmatischer Werbung, die TTD maßgeblich vorantreibt.
Dieser Wachstumskurs spiegelt sich auch in der Kursentwicklung wider: Am 18. September erreichte die Aktie ein 52-Wochen-Hoch von 109,5 Dollar und schloss schließlich bei 108,02 Dollar, was einem Anstieg von 50,1 % im bisherigen Jahresverlauf entspricht.
Technische Indikatoren deuten auf einen anhaltenden Aufwärtstrend hin, da die Aktien über den 50- und 20-Tage-Durchschnittswerten gehandelt werden. Doch wie lange kann dieser Schwung anhalten? Ein Blick auf Stärken und Schwächen gibt Aufschluss.
TTD's Initiativen wie UID2, OpenPass und Kokai treffen auf eine hohe Nachfrage nach Werbedienstleistungen. Diese Initiativen gewinnen zunehmend Kunden aus der Medienbranche, darunter Roku und DIRECTV, die UID2 übernommen haben. Pandora Media von Sirius XM Media wurde der erste Audio-Publisher, der UID2 implementierte.
LG Ad Solutions hat UID2 integriert, um Werbetreibenden zu ermöglichen, ihre First-Party-Daten in einem auf Datenschutz bedachten Umfeld zu nutzen. Kurzfristig wird TTD von hohen Ausgaben im CTV- und Einzelhandel-Media-Bereich profitieren. CTV ist der am schnellsten wachsende Kanal, der über 90 Millionen Haushalte und 120 Millionen CTV-Geräte erreicht.
Die steigende Nachfrage nach digitaler und programmatischer Werbung eröffnet erhebliche Wachstumschancen, da der weltweite Werbemarkt auf eine Billion Dollar zusteuert. Das internationale Geschäft von TTD übertrifft seit sechs Quartalen in Folge dasjenige in Nordamerika, und das CTV-Wachstum treibt die Expansion in EMEA und dem asiatisch-pazifischen Raum voran.
Eine wachsende Partnerbasis, einschließlich Netflix, Disney, Comcast's NBCU, Walmart, Amazon, Fox, VerticalScope Holdings, foodpanda und LG Electronics, wirkt ebenfalls als Katalysator. Beispielsweise erweiterte Fox seine Zusammenarbeit mit TTD durch die Integration von UID2 und OpenPath, und E.W. Scripps optimierte seinen programmatischen Werbeeinkaufsprozess durch die Einführung von OpenPass und UID2.
TTD schätzt die Einnahmen im dritten Quartal 2024 auf mindestens 618 Millionen Dollar, was einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von etwa 25 % entspricht. Das bereinigte EBITDA wird auf etwa 248 Millionen Dollar geschätzt. Die Zacks Konsensschätzung für das dritte Quartal liegt bei 619,9 Millionen Dollar und 40 Cent Gewinn pro Aktie.
Für das Gesamtjahr 2024 wird ein Umsatz von 2,45 Milliarden Dollar und ein Gewinn pro Aktie von 1,63 Dollar erwartet, was einem Wachstum von 25,7 % beziehungsweise 3,8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Trotz der hervorragenden Performance bleibt eine Vorsicht walten: Der aktuelle Wert von F im Value Score deutet auf eine überbewertete Aktie hin. Mit einem 12-Monats-Preis-Umsatz-Verhältnis von 18,85X wird die TTD-Aktie im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 5,19X als teuer bewertet.
Insgesamt deuten die positiven Entwicklungen im Portfolio und der Partnerbasis darauf hin, dass die Aktien von The Trade Desk auch weiterhin auf Kurs bleiben könnten. Dennoch empfiehlt es sich, möglicherweise auf einen günstigeren Einstiegspunkt zu warten, da die Aktie aktuell mit einem Zacks Rank #3 (Halten) bewertet wird. Langfristig orientierte Anleger dürften jedoch von den Wachstumsaussichten des Unternehmens profitieren.