Envestnet wird für 4,5 Milliarden US-Dollar von Investment-Konsortium übernommen

Envestnet, Anbieter spezialisierter Software- und Datentools für das Vermögensmanagement, wird von einer US-amerikanischen Private-Equity-Gruppe und einem Konsortium traditioneller Vermögensverwalter übernommen. Das 4,5-Milliarden-Dollar-Geschäft unterstreicht das Interesse traditioneller Vermögensverwalter, von der steigenden Lebenserwartung und dem bevorstehenden Vermögenstransfer von rund 90 Billionen US-Dollar an jüngere, technikaffine Klienten zu profitieren. Der Deal zeigt die Überzeugung der Wall Street, dass die Nachfrage nach unabhängigen Vermögensverwaltungsdiensten weiter steigen wird, da Kunden hohe Gebühren und potenzielle Interessenkonflikte großer Finanzgruppen vermeiden möchten. Zu dem Konsortium gehören Bain Capital, BlackRock, Fidelity Investments, Franklin Templeton und State Street Global Advisors. Die Werkzeuge von Envestnet werden von mehr als 100.000 Finanzberatern genutzt, um über 6 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten zu verwalten. Envestnet bietet eine der größten technologieplattformen für gebührenbasierte Vermögensverwaltung und Zugang zu einer Reihe von Investmentfonds, börsengehandelten Fonds und separat verwalteten Konten sowie Forschung und Anlageberatungen. State Street betonte, dass die strategische Investition dazu dient, seinem Vermögensverwaltungszweig mehr Zugang zum wachsenden Markt der unabhängigen Vermögensberatung und vermögenden Kunden zu verschaffen. BlackRock sieht Envestnet als Vertriebsplattform für sein Vermögensverwaltungsgeschäft und ist bereits seit 2018 Investor. Laut mit den Bedingungen vertrauten Personen hält jeder der Partner einen Anteil von knapp unter 5 Prozent. Bain und seine Partner, zu denen auch die in New York ansässige Private-Equity-Firma Reverence Capital gehört, planen Investitionen in die Technologie von Envestnet und wollen das Unternehmen weiter ausbauen, um die Vermögensverwaltungsbranche weiter zu konsolidieren. Marvin Larbi-Yeboa, Partner bei Bain Capital, erklärte, dass das Konsortium "weitere Investitionen in das differenzierte Produktangebot" tätigen werde. Milton Berlinski, Leiter von Reverence Capital, fügte hinzu, dass die Gruppe durch Envestnets "Skalierung und Wettbewerbsvorteile in einer Industrie, die von starken Fundamentaldaten profitiert" angezogen wurde. Bain wird die Übernahme mit etwa 2 Milliarden US-Dollar an Schulden finanzieren, so zwei eingeweihte Personen. Große Banken wie RBC, BMO, Barclays und Goldman Sachs werden einen Teil der Finanzierung bereitstellen. Zudem wird ein Kredit von einer Gruppe privater Kreditgeber, darunter Ares, Blue Owl und Benefit Street Partners, die Franklin Templeton gehört, geführt. Im Juni hatte Envestnet angekündigt, dass es mit den vier Vermögensverwaltern aus der Käufergruppe zusammenarbeitet, die gemeinsam rund 18,3 Billionen US-Dollar verwalten, um personalisierte Strategien und Beratungen für wohlhabende Investoren zu entwickeln. Die Übernahme findet vor dem Hintergrund erhöhter Aktivitäten und strategischer Allianzen im Bereich der Vermögensverwaltung statt. So führte die US-amerikanische Private-Equity-Gruppe Advent International letzten Monat einen Anteilskauf an Fisher Investments, einem der größten registrierten Investmentberater weltweit, im Wert von bis zu 3 Milliarden US-Dollar durch, da sie glaubt, dass zunehmender Wohlstand und Vermögenstransfer zu einer höheren Nachfrage nach Vermögensverwaltungsdiensten führen werden. Auch Private-Equity-Gruppen wie Blackstone, Hellman & Friedman, Apollo Global und Clayton, Dubilier & Rice haben große Plattformen übernommen, die registrierten Investmentberatern dienen. Laut einer aktuellen Studie von PwC wurden im ersten Quartal 2024 insgesamt 79 Deals im Bereich Asset- und Wealth-Management angekündigt, die höchste Zahl seit Anfang 2023. Die Investitionen in Technologie und die Notwendigkeit, einem jährlichen Trend sinkender Gebühren entgegenzuwirken, treiben das Interesse an solchen Übernahmen weiter an.