Im Vergleich zweier großer Einzelhändler, Costco und Target, stellt sich die Frage, welche Aktie für Investoren aktuell die attraktivere Wahl darstellt. Im vergangenen Jahr stiegen die Aktien von Costco um beeindruckende 63%, während Target-Aktien um etwa 39% zulegen konnten. Trotz guter Wertentwicklungen unterscheiden sich die Zukunftsaussichten beider Unternehmen deutlich.
Costco, bekannt für seine treue Investorenbasis, hat in den letzten zehn Jahren beachtliche Renditen von fast 900% erzielt. Gleichzeitig zahlen Mitglieder jährliche Gebühren, was ein solides Geschäftsmodell unterstützt. Target hinkt mit einer Gesamtrendite von 224% deutlich hinterher, dennoch könnte dies die Aktie für Investoren heute attraktiver machen.
Der hohe Bewertungsmultiplikator von Costco, der über 50-mal über den geschätzten Gewinnen für 2025 liegt, lässt jedoch wenig Spielraum für Fehler. Der Einzelhandelsriese wird bald die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 vorlegen, und jegliche Enttäuschungen könnten sich negativ auswirken.
Im Gegensatz dazu handelt die Target-Aktie zu einem viel günstigeren Bewertungsmultiplikator von 14,8 mal den erwarteten Gewinnen, weit unter dem Durchschnitt des S&P 500. Das bedeutet nicht nur ein geringeres Abwärtsrisiko, sondern auch mehr Potenzial für positive Überraschungen.
Trotz der Qualität von Costcos Geschäftsmodell bleibt Target das margenträchtigere Unternehmen. Mit einer Bruttomarge von 26,1% gegenüber 12,5% bei Costco und einer Gewinnmarge von 4,2% gegenüber 2,8% bei Costco bietet Target eine attraktivere finanzielle Struktur.
In Bezug auf Dividenden bietet Target zudem einen klaren Vorteil. Während Costco eine beachtliche Dividendenwachstumsrate über 19 Jahre aufweist, beträgt die aktuelle Dividendenrendite lediglich 0,5%. Target hingegen bietet eine Dividendenrendite von 2,9% und hat seine Dividende über beeindruckende 55 Jahre hinweg kontinuierlich gesteigert.
Analysten an der Wall Street bewerten die Aktie von Costco mit einem "Starken Kauf" basierend auf 17 Kaufempfehlungen, fünf Halten und keinen Verkaufsempfehlungen. Das mittlere Kursziel liegt bei 936,25 USD und impliziert ein Potenzial von 4%. Target erhält eine "Moderate Kauf"-Bewertung mit 17 Kaufempfehlungen, zehn Halten und keinen Verkäufen. Das mittlere Kursziel von 180,87 USD deutet auf ein Potenzial von 16% hin.
Interessanterweise erhält Costco eine "Outperform"-Bewertung mit einem Smart Score von neun, während Target mit einer perfekten Punktzahl von zehn hervorsticht. Trotz Costcos hervorragender historischer Leistung und robuster Dividendenpolitik, erscheint Target derzeit als die attraktivere Investmentoption dank seiner niedrigeren Bewertung, höheren Dividendenrendite und stabileren Dividendenhistorie.