Enphase Energy kämpft mit Gewinnrückgang, zeigt aber Optimismus für die Zukunft

Enphase Energy hat für das dritte Quartal 2024 einen bereinigten Gewinn von 65 Cent pro Aktie bekanntgegeben, was einem Rückgang von 36,3% im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht, als der Gewinn noch bei 1,02 Dollar lag. Damit verfehlte das Unternehmen auch die Erwartungen der Analysten, die einen Gewinn von 78 Cent prognostiziert hatten, um 16,7%. Unter Berücksichtigung einmaliger Anpassungen belief sich der GAAP-Gewinn auf 33 Cent pro Aktie und verringerte sich damit deutlich von 80 Cent im Vorjahresquartal. Der Rückgang ist auf einen zweistelligen Umsatzrückgang sowie auf gesunkene Betriebseinnahmen im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen. Im dritten Quartal erzielte Enphase Energy einen Umsatz von 380,9 Millionen Dollar, was die Konsensschätzung von 391 Millionen Dollar um 2,6% verfehlte. Gegenüber dem Vorjahresquartal, als der Umsatz bei 551,1 Millionen Dollar lag, bedeutet dies einen Rückgang von 30,9%. Die Auslieferungen des Unternehmens umfassten etwa 1.731.768 Mikro-Wechselrichter oder 730 Megawatt Gleichstrom sowie 172,9 Megawattstunden Enphase IQ-Batterien. Die bereinigte Bruttomarge sank um 30 Basispunkte auf 48,1%, während die bereinigten Betriebsausgaben um 17,6% auf 81,6 Millionen Dollar zurückgingen. Das bereinigte Betriebsergebnis betrug 101,4 Millionen Dollar und lag damit 39,5% unter dem Vorjahreswert von 167,6 Millionen Dollar. Zum 30. September 2024 verfügte Enphase Energy über liquide Mittel in Höhe von 256,3 Millionen Dollar gegenüber 288,7 Millionen Dollar zum 31. Dezember 2023. Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit belief sich in den neun Monaten bis zum 30. September auf 346,4 Millionen Dollar im Vergleich zu 661,3 Millionen Dollar im Vorjahreszeitraum. Für das vierte Quartal erwartet Enphase Energy einen Umsatz zwischen 360 und 400 Millionen Dollar, was unter der Konsensschätzung von 440,6 Millionen Dollar liegt. Die Auslieferungen der IQ-Batterien sollen zwischen 140 und 160 Megawattstunden betragen. Die bereinigten Betriebsausgaben werden auf 81 bis 85 Millionen Dollar geschätzt und schließen etwa 54 Millionen Dollar für aktienbasierte Vergütungen, abschreibungsbedingte Amortisation und Restrukturierungen aus. Die bereinigte Bruttomarge wird zwischen 49 und 52% erwartet. Während Enphase Energy aktuell ein Zacks Rank #3 (Hold) innehat, sorgt sich das Unternehmen um die bevorstehenden Konkurrenzberichte. Branchenkollegen wie First Solar und Sunnova Energy International werden in Kürze ihre Ergebnisse veröffentlichen, und ihre Prognosen lassen auf ein Wachstum im Vergleich zum Vorjahr schließen.