Energiegeladen: Energy Transfer hebt Ausschüttungen an und treibt Projekte voran

Energy Transfer, ein bedeutender Akteur im Midstream-Sektor, hat kürzlich seine neueste Ausschüttung angekündigt. Die Master Limited Partnership (MLP) wird im November eine Auszahlung von 0,3225 USD je Einheit vornehmen, was eine leichte Erhöhung um 0,0025 USD im Vergleich zum Vorquartal und eine Steigerung von 3,2% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum bedeutet. Diese Anhebung katapultiert die Rendite des Unternehmens näher an die 8%-Marke. Seit Ende 2021 hat Energy Transfer kontinuierlich Quartalsdividenden erhöht, eine Entwicklung, die sich fortsetzen dürfte. Damit stellt das Unternehmen eine attraktive Option für Investoren dar, die nach einer stabilen und wachsenden Einkommensquelle suchen und bereit sind, in eine MLP zu investieren, die ihren Anlegern jährlich ein Schedule K-1 Steuerformular zusendet. Doch trotz der hohen Rendite ist Energy Transfer kein Hochrisikoinvestment. Das Unternehmen setzt auf ein stabiles Geschäftsmodell, bei dem rund 90% der Einnahmen aus stabilen, gebührenbasierten Quellen stammen, beispielsweise langfristige Verträge und behördlich regulierte Tarifstrukturen. Zusätzlich verfolgt die MLP eine konservative Ausschüttungspolitik und generiert einen erheblichen Überschuss an freiem Cashflow. Mit einem Jahreszielwert von etwa 8,5 Milliarden USD an ausschüttbarem Cashflow und derzeitigen Ausschüttungskosten von etwa 4,5 Milliarden USD verbleibt ein Überschuss von rund 4 Milliarden USD. Dieses finanzielle Polster reicht nicht nur zur Deckung der Wachstumsinvestitionen von 2,5 bis 3 Milliarden USD pro Jahr, sondern ermöglicht darüber hinaus eine Stärkung der soliden Bilanz. Das Unternehmen plant, überschüssiges Kapital zur Rückführung seiner Einheiten einzusetzen, sobald der Verschuldungsgrad den unteren Bereich des Zielkorridors von 4,0 bis 4,5 erreicht hat. Die Wachstumsinvestitionen werden in diesem Jahr voraussichtlich leicht über den bisherigen Zielvorgaben liegen und sich auf 3 bis 3,2 Milliarden USD belaufen. Grund hierfür sind zusätzliche, gewinnträchtige Expansionsprojekte, die in der Umsetzung sind und bis 2026 in den kommerziellen Betrieb gehen sollen. Darüber hinaus befinden sich weitere Projekte in der Entwicklung, darunter das prestigeträchtige Lake Charles LNG-Projekt sowie der Blue Marlin Ölterminal, Projekte zur Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, und Projekte zur Produktion von blauer Ammoniak. Diese Initiativen könnten entscheidend zur Erhöhung der Erträge beitragen.