Die Aktie von Endava hat in der vergangenen Woche eine markante Talfahrt hingelegt und ist um 20 % gefallen, nachdem das Unternehmen seine jüngsten Jahresergebnisse veröffentlicht hatte. Der Schlusskurs betrug gestern 26,62 US-Dollar.
Die Stammaktien-Erträge pro Aktie blieben deutlich hinter den Erwartungen zurück und lagen bei 0,29 Britischen Pfund – 32 % niedriger als von Analysten prognostiziert. Die Umsätze betrugen 741 Millionen Britische Pfund und lagen damit im Rahmen der Schätzungen. Analysten haben daraufhin ihre Gewinnmodelle überarbeitet, um zu bewerten, ob sich die Aussichten des Unternehmens grundlegend geändert haben oder ob der Kurs wie bisher fortgesetzt wird.
Nach den aktuellen Ergebnissen prognostizieren die zwölf Analysten, die Endava abdecken, für das Jahr 2025 Einnahmen von 804,6 Millionen Britischen Pfund, was einem bemerkenswerten Wachstum von 8,6 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Stammaktien-Erträge pro Aktie werden voraussichtlich um 33 % auf 0,38 Britische Pfund ansteigen. Vor diesem Bericht hatten die Analysten jedoch Einnahmen von 820,9 Millionen Britischen Pfund und Erträge pro Aktie von 0,60 Britischen Pfund für 2025 vorhergesagt. Die Analysten scheinen nach den neuesten Ergebnissen pessimistischer zu sein. Es gab zwar keine Änderungen bei den Umsatzprognosen, dafür jedoch deutliche Kürzungen der Ertragsprognosen.
Das durchschnittliche Kursziel sank um 11 % auf 40,57 US-Dollar, was klar auf die reduzierten Ertragsprognosen zurückzuführen ist. Dabei ist zu beachten, dass es eine erhebliche Streuung bei den Kurszielen gibt. Während der optimistischste Analyst Endava bei 64,87 US-Dollar pro Aktie bewertet, liegt der pessimistischste bei 30,10 US-Dollar. Dies unterstreicht die Uneinigkeit unter den Analysten, was die zukünftige Performance des Unternehmens angeht.
Im größeren Kontext betrachtet, erwarten Analysten, dass Endavas Umsatzwachstum sich verlangsamen wird: Mit einer prognostizierten jährlichen Wachstumsrate von 8,6 % bis Ende 2025 liegt dies weit unter dem historischen Wachstum von 22 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Andere Unternehmen in der Branche, die von Analysten abgedeckt werden, werden voraussichtlich im Durchschnitt um 8,9 % jährlich wachsen. Somit ist klar, dass Endavas Wachstum zwar zurückgeht, aber dennoch in etwa im Einklang mit der Branche steht.
### Fazit
Die größte Sorge der Analysten ist die Reduktion der Gewinnprognosen, was auf bevorstehende geschäftliche Herausforderungen hinweist. Erfreulicherweise gab es keine wesentlichen Änderungen bei den Umsatzprognosen, und das Unternehmen wird weiterhin voraussichtlich im Einklang mit der Branche wachsen. Zudem führten die Analysten eine Kürzung ihrer Kursziele durch, was eine erhöhte Skepsis über den inneren Wert des Unternehmens zeigt.
Langfristig sind die Gewinnprognosen für das Unternehmen von größerer Bedeutung als das kommende Jahr. Schätzungen für 2027 von mehreren Analysten können über unsere Plattform eingesehen werden. Risiken sollten jedoch stets bedacht werden, wie zwei identifizierte Warnsignale für Endava.