Im Jahr 2024 erlebten die Anleger von Super Micro Computer eine regelrechte Achterbahnfahrt. Zu Jahresbeginn notierte die Aktie bei 280 US-Dollar, erreichte im März fast 1.200 US-Dollar und fiel seither nahezu linear auf aktuell rund 440 US-Dollar.
Es gibt einige plausible Gründe für den Absturz von Super Micro Computer vom Höchststand über 1.000 US-Dollar, doch die aktuelle Bewertung scheint äußerst attraktiv zu sein. Diese Gelegenheit hat einige Investoren, darunter auch den Verfasser, dazu veranlasst, den Kursrückgang zum Nachkauf zu nutzen.
Super Micro Computer ist bekannt für die Entwicklung von Komponenten für Server sowie komplette Serversysteme. Der Erfolg des Unternehmens beruht auf seinen hochgradig anpassbaren Servern, die für jede Art von Arbeitslast konfiguriert werden können. Hinzu kommt die flüssigkeitsgekühlte Technologie, die die Server zu den effizientesten weltweit macht – ein entscheidender Faktor angesichts der hohen Energiekosten.
Durch die steigende Nachfrage nach Rechenzentrumskomponenten und Servern erlebte das Geschäft von Super Micro Computer einen Boom, ähnlich wie Nvidia. Doch zwei größere Hindernisse bremsten das Unternehmen aus.
Zunächst verzeichnete Super Micro Computer 2024 einen drastischen Rückgang der Bruttomarge, was einen bereits 2023 begonnenen Trend fortsetzt. Dies könnte auf erhöhte Preiskonkurrenz hinweisen und Zweifel an der Wettbewerbsvorteilsposition des Unternehmens wecken. Das Management verweist jedoch auf die anfänglichen Kosten für die Etablierung der Flüssigkühlungstechnologie und erwartet eine Margenverbesserung im Geschäftsjahr 2025.
Das zweite Hindernis war ein Short-Report von Hindenburg Research, der Vorwürfe der Bilanzmanipulation erhebt. Super Micro Computer verschärfte die Situation, indem es die Einreichung des Formulars 10-K bei der US-Börsenaufsicht SEC verzögerte.
Trotz dieser Herausforderungen prognostiziert der CEO von Super Micro Computer für das Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum zwischen 74% und 101% und revidierte die langfristige Umsatzprognose auf 50 Milliarden US-Dollar jährlich. Die Erwartungen sind hoch, und Super Micro Computer könnte von den allgemeinen Trends hin zu Cloud Computing und Künstlicher Intelligenz erheblich profitieren.
Schätzungen von Wall Street gehen von einem Gewinnwachstum von 69% im Geschäftsjahr 2025 aus. Sollte Super Micro Computer seine Umsatzziele erreichen und die Margen sich verbessern, könnte die Aktie ein großer Gewinner sein.
Wer in Erwägung zieht, Aktien von Super Micro Computer zu kaufen, sollte folgende Punkte berücksichtigen: Der Motley Fool Stock Advisor identifizierte kürzlich zehn Top-Aktien, darunter auch Nvidia, doch Super Micro Computer war nicht darunter. Diese ausgewählten Aktien könnten in den kommenden Jahren signifikante Renditen einfahren.