Drogeriemarkt in den USA: Der Rückgang der Apotheken auf Amerikanischen Straßen

Die einst weit verbreitete Präsenz von Drogeriemärkten auf amerikanischen Straßenecken schwindet, da große Ketten wie Walgreens und CVS hunderte Filialen schließen und unabhängige Apotheken mit dem Überleben kämpfen. Hinter dieser Transformation steht ein wachsendes internes Geschäftsdruckszenario: Rückläufige Erstattungsraten für Medikamente und steigende Gehaltskosten der Apotheker drücken auf die Rentabilität der Apotheken. In den Verkaufsflächen trifft man auf zunehmende Konkurrenz, angefangen von Grußkarten bis hin zu Kosmetika, die aufgrund preisgünstiger Angebote anderswo härter verkauft werden. CVS, bekannt als die größte Apothekenkette nach Filialanzahl, hat in den letzten drei Jahren 900 Geschäfte geschlossen und plant, bis 2025 weitere 270 zu schließen. Walgreens hat sein US-Geschäft um 1.000 amerikanische Standorte in den vergangenen sechs Jahren reduziert und plant, bis zu 1.300 weitere in den nächsten drei Jahren zu schließen. Auch der kleinere Mitbewerber Rite Aid hat sich kürzlich aus einem Insolvenzverfahren zurückgezogen und bietet nun zahlreiche überschüssige Immobilien zur Vermietung an. An den Börsen wird die Zukunft von Apothekenbetreibern skeptisch betrachtet: Die Aktien der Muttergesellschaften CVS Health fielen im Jahr 2024 um mehr als 40 Prozent, während Walgreens Boots Alliance einen Rückgang von über 60 Prozent hinnehmen musste. Diese Rückläufe bei den US-amerikanischen Drogeriemärkten haben auch Auswirkungen auf den Gewerbeimmobilienmarkt und lassen Bedenken hinsichtlich der Entstehung sogenannter "Apothekenwüsten" aufkommen – Regionen, die keinen bequemen Zugang zu Medikamenten bieten, insbesondere in ärmeren Stadt- und ländlichen Gebieten. Zwar erhielten Apotheken während der Covid-19-Pandemie als Test- und Impfzentrale einen Aufschwung, doch mit dem Abflauen der Pandemie-Intensität treten die strukturellen Probleme der nationalen Apothekenlandschaft erneut auf. Laut dem Drug Channels Institute generiert der Vertrieb von verschreibungspflichtigen Medikamenten einen Umsatz von 621 Milliarden US-Dollar und trägt zu etwa drei Vierteln der US-Apothekenverkäufe bei. Die Rentabilität hängt von einem komplexen Netz aus Zahlungen zwischen Patienten, Apotheken, Arzneimittelgroßhändlern und sogenannten Pharmacy Benefit Managern ab. Diese Benefit Manager drängen seit Jahren auf geringere Erstattungen, was laut Analystin Elizabeth Anderson von Evercore ISI die Bruttogewinnmarge von Walgreens Jahr für Jahr um mehr als einen halben Prozentpunkt senkt. Apotheken haben zudem relativ hohe Personalkosten, da Apotheker mehr als 125.000 US-Dollar jährlich verdienen können. Einige von ihnen organisieren mittlerweile eine Gewerkschaft, um dem Druck zur Umsatzsteigerung entgegenzuwirken. Zu Beginn des Jahrhunderts expandierten Apothekenketten aggressiv durch Bautätigkeiten und Akquisitionen, was zu mehr als 60.000 Apotheken im ganzen Land führte. Walgreens-CEO Tim Wentworth meinte im Juni, dass der Einzelhandel mit Apotheken in der Zukunft technologische Möglichkeiten wie Heimlieferung berücksichtigen müsse, um zu überleben. Die Walgreens Boots Alliance, die auch die britische Apothekenkette Boots besitzt, befindet sich derzeit in Gesprächen über einen Verkauf an die Private-Equity-Firma Sycamore Partners. CVS Health konnte sich durch einen eigenen Benefit Manager teilweise gegen den Druck auf Erstattungsraten absichern, sieht sich jedoch dennoch mit äußeren Verhandlungsmanagern konfrontiert. Trotz der Schließungen Hunderter Geschäfte im nächsten Jahr plant CVS, fast 30 neue Standorte zu eröffnen, darunter einige im Einzelhändler Target, wo CVS bereits Apotheken betreibt. Amerikanische Drogerien stehen auch im Wettbewerb mit Apotheken in Supermärkten und im US-Einzelhandelsriesen Walmart, der plant, landesweit eine gleiche Tageslieferung von Medikamenten bis Ende Januar einzuführen. Amazon, das 2018 die Online-Apotheke PillPack erwarb, beabsichtigt ebenfalls, im Jahr 2025 Same-Day-Drug-Deliveries für fast die Hälfte des Landes einzuführen. "Wir bauen eine moderne Apotheke, die wir uns als Apotheke in Ihrer Tasche vorstellen", sagte Hannah McClellan, Vizepräsidentin für Operations, Produkt und Technologie bei Amazon Pharmacy. Auch die Konkurrenz um Produkte des täglichen Bedarfs, wie rezeptfreie Medikamente, Zahnpasta, Snacks und Schreibwaren – die oft teurer sind – verstärkt sich. Bestimmte Artikel sind hinter Plastikhüllen gesichert, um Diebstahl zu verhindern, was den Verkauf behindern kann. "Die Preisgestaltung ist viel wettbewerbsfähiger bei Amazon oder sogar im Lebensmittelgeschäft oder Massenhändler, und sie haben wirklich wenig getan, um ihr Wertversprechen zu verbessern", kommentierte Mike Blackburn, Executive Vice President bei der Forschungsfirma RetailStat. Im vergangenen Jahrzehnt erreichte die Zahl der Apotheken ihren Höhepunkt in der Mitte der Dekade bei etwa 66.000, wie eine Studie in der Zeitschrift Health Affairs veröffentlichte. Es herrschte jedoch Turbulenzen im Sektor: Von den Apotheken, die zu irgendeinem Zeitpunkt im vorangegangenen Jahrzehnt tätig waren, haben bis 2021 29 Prozent geschlossen, sagte Dima Qato, eine der Co-Autorinnen der Studie. Die National Community Pharmacists Association, eine Handelsgruppe mit Sitz in Alexandria, Virginia, schätzte, dass unabhängige Gemeinschaftsapotheken im Juni insgesamt 18.984 Standorte umfassten, ein Rückgang gegenüber 19.432 im Vorjahr. "Ich weiß nicht, wie sich das entwickeln wird, um ehrlich zu sein", sagte Christine Mastandrea, Chief Operating Officer bei Whitestone Reit, einem gewerblichen Vermieter mit Walgreens als Mieter. "Ich weiß, dass viele Eckgeschäfte zum Verkauf stehen werden."