Dollar unter Druck: Wochenschluss mit Spekulationen über Zinssenkungen

Der US-Dollar stand am Freitag unter Druck und steuerte auf die vierte Woche in Folge mit Kursverlusten zu, während Anleger US-Daten analysierten, um die Geschwindigkeit der Zinssenkungen zu bewerten. Gleichzeitig hielten Chinas umfangreiche Konjunkturmaßnahmen risikosensitive Währungen auf hohem Niveau. Am Donnerstag veröffentlichten Daten deuteten darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt relativ stabil blieb, während andere Berichte zeigten, dass die Unternehmensgewinne im zweiten Quartal stärker als erwartet gestiegen sind. Dies unterstreicht einen positiven Wirtschaftsausblick. Der Dollar blieb jedoch schwach, da Händler 73 Basispunkte Zinssenkungen für den Rest des Jahres einpreisten, mit einer 51% Chance auf eine weitere außerordentliche Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt. Die Federal Reserve hat kürzlich signalisiert, ihren Fokus von der Inflation auf die Gesundheit des Arbeitsmarktes zu verlagern und letzte Woche eine ungewöhnlich große Zinssenkung um 50 Basispunkte vorgenommen. Der Dollar-Index, der den Greenback gegen einen Korb von Währungen wie den Yen und den Euro misst, befand sich zuletzt bei 100,67, nicht weit entfernt vom 14-Monats-Tief von 100,21, das er am Mittwoch erreichte. Der Index lag diese Woche um 0,06% tiefer, was die vierte Woche in Folge mit Rückgängen markiert. Der Euro blieb stabil bei 1,11687 Dollar und lag damit knapp unter dem 14-Monats-Hoch von 1,1214 Dollar, das er am Mittwoch erreicht hatte. Ryan Brandham, Leiter der globalen Kapitalmärkte für Nordamerika bei Validus Risk Management, sagte, die Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft stark wachse. Während der Arbeitsmarkt sich verlangsamt, könnten die Ängste vor einem drastischeren Abschwung übertrieben sein. "Dies deutet auf einen vorsichtigeren Ansatz bei den Zinssenkungen hin, bei dem ein Gleichgewicht zwischen dem Beschäftigungsmandat der Fed und der Überwachung der Inflationsrisiken angestrebt wird." Anleger werden die Veröffentlichung des Personal Consumption Expenditures Preisindex später am Freitag genau beobachten. Analysten erwarten jedoch keine wesentlichen Verschiebungen in der Marktpreisbildung für US-Zinssätze, es sei denn, es gibt eine erhebliche Abweichung. Das britische Pfund schwächte sich leicht auf 1,33975 Dollar ab, blieb jedoch in der Nähe des 2-1/2-Jahres-Hochs, das es diese Woche erreicht hatte. Risikofreudigkeit wurde durch eine Flut von Konjunkturmaßnahmen aus China, wie die Senkung der Mindestreserveanforderungen um 50 Basispunkte, beflügelt. Auch die risikosensitiven australischen und neuseeländischen Dollar hielten sich aufgrund der chinesischen Konjunkturpläne in der Nähe von Mehrjahreshochs. Der Aussie lag zuletzt bei 0,6889 Dollar, nahe dem 18-Monats-Hoch vom Mittwoch. Der Kiwi notierte zuletzt bei 0,6321 Dollar und damit ebenfalls nahe seinem Neun-Monats-Hoch. Am Donnerstag versprachen chinesische Führungskräfte, die schwächelnde Wirtschaft durch "kräftige" Zinssenkungen und Anpassungen der Fiskal- und Geldpolitik zu unterstützen, was Erwartungen auf weitere Stimuli weckte. Die Bemerkungen, die auch Leitlinien zur Unterstützung des privaten Konsums und zur Stabilisierung des angeschlagenen Immobilienmarktes enthielten, kamen in einer offiziellen Mitteilung des Politbüros, dem monatlichen Treffen führender Kommunisten. ING-Ökonomen erklärten, die Kommentare aus dem Politbüro-Treffen bestätigten, dass die Behörden ihre Bemühungen zur Ankurbelung der Wirtschaft und zur Stabilisierung des Vertrauens intensivieren. "Dass das Treffen im September und nicht wie üblich im Dezember stattfand, ist ein Zeichen dafür, dass die Behörden bereit sind, dringender zu handeln, um das Wachstumsziel von 5% zu erreichen," hieß es in einer Notiz. Unterdessen erreichte der Yen im frühen Handel ein mehr als Drei-Wochen-Tief von 145,52 pro Dollar, da Japans Regierungspartei am Freitag einen der unvorhersehbarsten Führungswettbewerbe seit Jahrzehnten abhielt. Daten vom Freitag zeigten, dass die Kerninflation in Japans Hauptstadt im September das Ziel der Zentralbank von 2% erreichte, ein Zeichen dafür, dass die Wirtschaft Fortschritte bei der Erfüllung der Kriterien für weitere Zinserhöhungen macht.