Dollar unter Druck: Divergierende Märkte und anstehende Schlüsselereignisse prägen die Gemengelage

Der Dollar steht am Freitag unter Druck und folgt damit auf seinen stärksten Rückgang seit einem Monat gegenüber wichtigen Vergleichswährungen. Ursache für diese Entwicklung ist ein Rückgang der US-Renditen, die nach einer Phase niedrigerer Anleihepreise Käufer angezogen haben. In Asien zeigen sich die Aktienmärkte uneinheitlich. Während einige an die Gewinne der Wall Street vom Vorabend anknüpfen, kämpft der japanische Nikkei angesichts des sich erholenden Yen, der sich deutlich von seinem Drei-Wochen-Tief gegenüber dem Dollar erholt hat. Der Hang Seng in Hongkong konnte zulegen, während Festland-Chinas Blue-Chip-Aktien stagnieren. Trotz dieser Schwankungen bereitet sich der Dollar auf einen vierten wöchentlichen Anstieg in Folge vor, ebenso wie die 10-jährige Treasury-Rendite, die zum sechsten Mal in Folge zulegen könnte. Zu verdanken ist dies robusten US-Wirtschaftsdaten, die auf eine geduldige Haltung der Federal Reserve bei Zinssenkungen hindeuten. Steigende Anleiherenditen verunsichern jedoch Aktieninvestoren, und der MSCI-Weltaktienindex bewegt sich auf einen wöchentlichen Verlust von 1,2% zu. Gleichzeitig verbucht Rohöl inmitten von Risiken durch den Nahost-Konflikt einen Wochengewinn. Das sicherheitsorientierte Edelmetall Gold steuert auf seine dritte Gewinnwoche hin. Der Nikkei fiel um 1%, während der Hang Seng um 0,5% zulegte. Festland-Chinas Blue Chips bewegten sich kaum, und Taiwans Leitindex stieg ebenfalls um 0,5%. In Japan steht am Sonntag eine Wahl an, die der regierenden Koalition die Parlamentsmehrheit kosten könnte, was ein weiteres Risiko für den dortigen Aktienmarkt darstellt. Eine Reihe von möglicherweise entscheidenden Ereignissen beginnt kommende Woche mit dem monatlichen US-Arbeitsmarktbericht. Darauf folgt am 5. November die US-Präsidentschaftswahl und zwei Tage später eine Fed-Entscheidung. Auch stehen Quartalsberichte von großen Technologiekonzernen wie Alphabet, Amazon, Apple, Meta und Microsoft bevor. „Die Märkte bleiben vorsichtig, da die Performance der Aktien von einer Kombination aus makroökonomischen, ergebnisspezifischen und politischen Risiken beeinflusst wird“, erklärte Kyle Rodda, leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com. Doch die jüngsten Wirtschaftsdaten eröffneten „Raum für eine gewisse Risikobereitschaft“, so Rodda weiter. Die wöchentlichen Daten zeigten einen unerwarteten Rückgang neuer Anträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA. Ein viel stärker als erwartet ausgefallener Arbeitsmarktbericht für September war der Auslöser für eine Neubewertung der Zinssenkungsschritte der Fed seit Monatsbeginn. Die 10-jährige Treasury-Rendite sank am Freitag auf 4,1918%, nachdem sie am Vortag um vier Basispunkte gefallen war. Sie hatte am Mittwoch ein Drei-Monats-Hoch von 4,26% erreicht. Der Dollar-Index, der die Währung gegenüber sechs großen Vergleichswährungen misst, veränderte sich kaum und lag bei 104,06, nachdem er sich von seinem Drei-Monats-Höchststand von 104,57 am Mittwoch zurückgezogen hatte. Auf Wochenbasis hat er jedoch um 0,56% zugelegt.