Dollar überragt - Währungsmärkte im Bann der US-Zinspolitik

Der US-Dollar beeindruckte am Freitag mit einer robusten Performance und schwebte beinahe auf einem Zweijahreshoch, gestützt durch eine entschlossene Zinshaltung der US-Notenbank. Im Gegensatz dazu hatte der Yen Mühe, sich über Wasser zu halten und fiel auf ein neues Tief. Nach den massiven Bewegungen des Vortages, ausgelöst durch eine breit angelegte Rallye der US-Währung, gönnten sich die Devisenmärkte eine kurze Verschnaufpause. Der südkoreanische Won rutschte auf einen 15-Jahres-Tiefststand ab, während der kanadische Dollar seinen schwächsten Punkt seit über vier Jahren erreichte und die australische sowie neuseeländische Währung zweijährige Tiefststände verzeichneten. Zentralbanken von Brasilien bis Indonesien waren am Donnerstag bemüht, ihre schwächelnden Währungen zu stabilisieren. Die Bewegungen in der asiatischen Sitzung am Freitag waren zwar gemäßigter, dennoch verhinderte dies nicht ein Abgleiten des Yen auf ein Fünfmonatstief von 157,93 gegenüber dem Dollar, da die Bank of Japan (BOJ) weiterhin zurückhaltend in Bezug auf Zinserhöhungen bleibt. Am Donnerstag hielten sie die Zinsen unverändert und der Gouverneur der BOJ blieb unklar, wann die Zinssätze erhöht würden – ganz im Gegensatz zum Federal Reserve, das klar weniger Zinssenkungen für das kommende Jahr prognostiziert hatte. Einige Investoren hatten erwartet, dass die aggressive Haltung der Fed der BOJ etwas Spielraum verschaffen würde, um die Zinsen anzuheben, zumindest im Sinne eines baldigen Anstiegs im Januar. Doch die Zentralbank blieb vage. „Basierend auf den Kommentaren von Gouverneur Kazuo Ueda gestern denke ich, dass die BOJ im kommenden Jahr wahrscheinlich langsamer die Zinsen erhöhen wird“, sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia. „Der Ausgangspunkt ist jetzt März für den nächsten Anstieg, aber Januar ist nicht ausgeschlossen.“ Freitagsdaten zeigten, dass Japans Kerninflation im November beschleunigt war, da steigende Lebensmittel- und Treibstoffpreise die Haushalte belasten. Das britische Pfund fiel ebenfalls auf ein Monatstief von $1,2490 in der Frühhandelssitzung. Die Entscheidung der Bank of England (BoE), mit 6-3 Stimmen die Zinsen unverändert zu lassen, spaltete die Wirtschaftsexperten mehr als erwartet, da Uneinigkeit bestand, wie auf eine sich abkühlende Wirtschaft zu reagieren sei, die weiterhin von Inflationsdruck geplagt wird. Das Ergebnis wurde von den Märkten als zurückhaltender als erwartet interpretiert, und Händler rechnen nun mit etwa 53 Basispunkten Zinssenkungen für 2025, nach vorherigen Prognosen von rund 46 Basispunkten.