Trotz der jüngsten Herausforderungen für Dividendenaktien können diese langfristig eine bedeutsame Rolle im Portfolio spielen. Der Dividenden-Aristokraten-Index, welcher Unternehmen mit mindestens 25 Jahren stetigem Dividendenwachstum umfasst, legte im bisherigen Jahresverlauf lediglich um über 5 % zu und blieb damit deutlich hinter der fast 26%igen Rendite des breiteren Marktes zurück. Diese unzureichende Performance ist für Dividendenaktien nicht ungewöhnlich, wenn technologieorientierte Aktien das Investoreninteresse dominieren. Dennoch schätzen erfahrene Investoren die Kontinuität und das langfristige Potenzial von Dividendentiteln.
Ein Blick zurück zeigt, dass Dividenden fast ein Drittel der Gesamtrendite von US-Aktien seit 1926 ausmachten. Bemerkenswert ist der Zeitraum von 1980 bis 2019, in dem rückläufige Zinsen zu 75 % der Gesamtrendite des Marktes durch Dividenden beitrugen. In Zeiten fallender Zinsen sind Dividenden besonders wertvoll, da sie stabile Ausschüttungen bieten, wenn festverzinsliche Anlagen weniger Erträge abwerfen. Unternehmen, die Dividenden einführen, stellen diese Zahlungen meistens nicht ein und erhöhen sie häufig im Laufe der Zeit, was die Attraktivität der Aktie steigern und ihren Marktwert positiv beeinflussen kann.
Ein Bericht von Franklin Templeton zeigt, dass die Dividenden des breiten Marktindex in den letzten zehn Jahren kontinuierlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von etwas über 7 % gestiegen sind. In günstigen Marktphasen verstärken Dividenden die Gesamtrendite, während sie in schwierigen Jahren wie 2020 und 2022 Stabilität bieten und die Widerstandsfähigkeit des Portfolios erhöhen.
Die Widerstandsfähigkeit von Dividendenaktien basiert auf der soliden finanziellen Gesundheit dieser Unternehmen. Experten betonen die Notwendigkeit, bei Investitionen in diesem Bereich qualitativen Dividende zahlern den Vorzug zu geben. Ramona Persaud, Managerin bei Fidelity, bevorzugt etablierte Unternehmen mit soliden Dividenden und attraktiver Bewertung. Sie argumentiert, dass fallende Zinssätze günstig für Dividendenaktien sind, da deren Erträge im Vergleich zu sinkenden Anleihezinsen attraktiver werden. Zudem können niedrigere Zinsen zu breiter gefassten Markterträgen führen, im Gegensatz zu den letzten beiden Jahren, in denen das Wachstum von wenigen großen Unternehmen dominiert wurde.