Dividendenstarke Aktien haben sich seit 1900 als führende Akteure auf dem US-Markt erwiesen. Ihr wesentlicher Vorteil liegt im Zinseszinseffekt, der die langfristigen Renditen erheblich steigern kann.
Unternehmen, die ihre Dividenden beständig erhöhen, übertreffen oft über längere Zeiträume den S&P 500. Solche Dividendenwachstumswerte sind häufig durch starke Fundamentaldaten, bewährte Geschäftsmodelle und ein Management, das den Aktionärsertrag priorisiert, gekennzeichnet.
Zwei entscheidende Kennzahlen helfen, vielversprechende Dividendenwachstumsaktien zu identifizieren: das Ausschüttungsverhältnis und die Dividendenwachstumsrate. Ein nachhaltig gestaltetes Ausschüttungsverhältnis unter 75 % deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Dividenden auch bei rückläufigen Gewinnen aufrechterhalten kann. Eine hohe Dividendenwachstumsrate zeigt oft ein qualitativ starkes Unternehmen, das wirtschaftliche Abschwünge und Marktschwankungen verkraften kann.
Ein Blick auf zwei bedeutende Pharmaunternehmen, die diesem Profil entsprechen: Novo Nordisk und Eli Lilly.
Novo Nordisk hat sich in den letzten acht Jahrzehnten im Bereich der Diabetesversorgung etabliert. Das Unternehmen hält 34 % des über 50 Milliarden Dollar schweren Marktes für Diabetesbehandlungen und etwa die Hälfte des mehr als 15 Milliarden Dollar schweren Insulinmarktes. In den vergangenen 36 Monaten hat die Aktie von Novo Nordisk um beeindruckende 137 % zugelegt und damit den S&P 500, der im gleichen Zeitraum um 31,8 % gestiegen ist, deutlich übertroffen.
Die Dividendenwachstumsstory von Novo Nordisk ist vielversprechend. Das Unternehmen weist eine jährliche Dividendenwachstumsrate von 29 % über fünf Jahre und ein moderates Ausschüttungsverhältnis von 47 % auf, was auf erhebliches Potenzial für künftige Dividendensteigerungen hinweist. Die derzeitige Dividendenrendite liegt bei 1,23 %, was sie für einkommensorientierte Anleger attraktiv macht.
Der Wachstumspfad von Novo Nordisk wird maßgeblich von seinen GLP-1-Therapien geprägt, insbesondere von Ozempic für Diabetes und Wegovy für Adipositas. Diese innovativen Behandlungen werden voraussichtlich erheblich zum prognostizierten Umsatzwachstum von 19,5 % im Jahr 2025 beitragen.
Bewertungstechnisch werden Novo Nordisk-Aktien mit dem 24,7-fachen der prognostizierten Gewinne für 2026 gehandelt. Diese Bewertung stellt eine moderate Prämie dar, was auf den Optimismus des Marktes in Bezug auf das Wachstumspotenzial des Unternehmens hinweist. Diese Prämienbewertung stellt jedoch einen wesentlichen Risikofaktor dar, den Anleger bei einem breiten Marktrückgang beachten sollten, da Aktien mit Bewertungsprämien oft einem verstärkten Verkaufsdruck ausgesetzt sind und stärkere Rückgänge erleben können.
Eli Lilly zeichnet sich durch seine innovative Unternehmenskultur und das erhebliche finanzielle Engagement für die Entwicklung von Medikamenten der nächsten Generation aus. Die Aktie hat in den vergangenen 36 Monaten um 292 % zugelegt und damit sowohl Novo Nordisk als auch den breiteren Markt, dargestellt durch den S&P 500, übertroffen. Auch die Dividendenwachstumsstory von Lilly ist überzeugend mit einer Dividendenwachstumsrate von 15,3 % über fünf Jahre und einem Ausschüttungsverhältnis von 59,8 %.
Ein solides Produktportfolio und kürzlich eingeführte Blockbuster-Medikamente stützen das Wachstumspotential von Lilly. Das kardiometabolische Portfolio enthält Mounjaro für Diabetes und Zepbound für Adipositas und macht Lilly zu einem starken Wettbewerber im expandierenden GLP-1-Markt. Analysten von Wall Street prognostizieren für Lilly ein Umsatzwachstum von 26 % bis 2025, was die starke Wachstumsdynamik des Unternehmens unterstreicht.
Eli Lilly-Aktien werden aktuell mit dem 28,9-fachen der prognostizierten Gewinne für 2026 gehandelt, was die Markteuphorie für das innovative Produktportfolio und die Wachstumsaussichten des Unternehmens widerspiegelt. Obwohl die derzeitige Dividendenrendite mit 0,57 % niedrig erscheinen mag, deuten die starke Dividendenwachstumsrate und das angemessene Ausschüttungsverhältnis darauf hin, dass in den kommenden Jahren erhebliche Steigerungen möglich sind.
Novo Nordisk und Eli Lilly bieten überzeugende Investitionsmöglichkeiten für Dividendenwachstumsinvestoren. Diese Pharma-Giganten sind gut positioniert, um von der steigenden Nachfrage nach Diabetes- und Adipositas-Behandlungen zu profitieren. Ihre starken finanziellen Positionen, innovativen Produktpipelines und das Engagement für die Wertschöpfung für Aktionäre machen sie zu attraktiven langfristigen Anlagen für Investoren, die sowohl Einkommen als auch Wachstumspotenzial suchen.