Dividendenausschüttung von Diversified Royalty: Ein zweischneidiges Schwert

Diversified Royalty Corp. hat angekündigt, am 31. Januar eine Dividende von 0,0208 CAD pro Aktie auszuzahlen. Dies entspricht einer attraktiven Dividendenrendite von 8,5 %, bietet jedoch auch Anlass zur Sorge hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Zahlungen. Vergangene Ausschüttungen überstiegen die Gewinne des Unternehmens, sodass mehr Geld ausgegeben wird, als tatsächlich eingenommen. Prognosen zufolge sollen die Gewinne pro Aktie im kommenden Jahr um 10,6 % sinken. Sollte die derzeitige Dividendenausschüttung beibehalten werden, könnte die Ausschüttungsquote in einem Jahr auf 152 % ansteigen – eine Zahl, die auf Dauer kaum tragbar erscheint. Trotz einer bemerkenswert stabilen Ausschüttungsgeschichte seit 2015, sehen wir die langsame Wachstumsrate der Dividende von jährlich 2,9 % als weniger attraktiv. Aktionäre der letzten Jahre dürften dennoch zufrieden sein, da das Unternehmen in den vergangenen fünf Jahren die Gewinne je Aktie um 14 % pro Jahr steigern konnte. Dies könnte jedoch zukünftig durch die hohe Ausschüttungsquote limitiert werden. Ferner hat das Unternehmen kürzlich Kapital durch die Ausgabe neuer Aktien beschafft, was 16 % der ausstehenden Aktien entspricht. Diese Praxis könnte das Dividendenwachstum pro Aktie erschweren, da regelmäßig neue Aktien hinzukommen. Zusammenfassend bleibt festzuhalten: Die zuverlässige Dividendenausschüttung von Diversified Royalty ist positiv, jedoch könnten ihre hohen Zahlungen die finanzielle Stabilität gefährden. Obwohl die Dividendenhistorie beständig war, sind wir hinsichtlich der zukünftigen Tragfähigkeit vorsichtig. Diese Aktie befindet sich derzeit nicht in der Spitzenkategorie der einkommengenerierenden Wertpapiere.