Aktien von U.S. Physical Therapy stehen derzeit im Rampenlicht, da sich das Ex-Dividendendatum rapide nähert. Investoren, die sich die attraktive Dividende sichern möchten, haben lediglich bis zum 15. November Zeit, um ihre Käufe zu tätigen und sich somit für die bevorstehende Zahlung am 6. Dezember zu qualifizieren. Bei einer Dividende von 0,44 US-Dollar pro Aktie ergibt sich eine ansprechende Rendite von rund 1,9% auf den aktuellen Aktienkurs von 95,08 US-Dollar. Ein verführerisches Angebot auf den ersten Blick.
Doch ist Vorsicht geboten: Im vergangenen Jahr überschritt U.S. Physical Therapy die Grenzen des finanziell Verantwortlichen, indem es satte 187% seines Gewinns als Dividenden ausschüttete – ein Warnsignal für jedes Unternehmen. Allerdings relativiert sich dieses Bild leicht, wenn man die Verfügbarkeit der freien Cashflows betrachtet, von denen lediglich 36% für Dividenden verwendet wurden. Dieser komfortable Anteil signalisiert eine gewisse finanzielle Stabilität trotz der alarmierenden Ausschüttungsquote bezogen auf den Gewinn.
Doch ein kritischer Blick ist dennoch unerlässlich. Eine solch hohe Dividendenausschüttung im Vergleich zu den Gewinnen kann langfristig nur schwer aufrechterhalten werden. Besonders dann, wenn das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Gewinne zu steigern oder gar rückläufige Zahlen verzeichnet. Ein bitteres Beispiel dafür ist der jährliche Rückgang des Gewinns pro Aktie um 6,5% in den letzten fünf Jahren, was deutlich macht, dass die Aktie einer weiteren Prüfung bedarf, bevor neue oder bestehende Investoren sich in Sicherheit wiegen können.