Die letzten Jahre standen ganz im Zeichen der technologischen Aktien, was Dividendenwerten einige Herausforderungen bescherte. Jedoch bleibt der Wert der Einkünfte stark und Investoren haben die Dividendenaktionen nicht übersehen. US-amerikanische Unternehmen legen mehr Wert auf Dividendenausschüttungen, um ihre Aktionäre zu belohnen. Interessanterweise haben auch einige Technologieriesen begonnen, Dividenden anzubieten, dank starker Zahlungsmittelbestände. Während das Kapital in Wachstumsprojekte reinvestiert werden könnte, erscheint die Gewinnteilung mit den Aktionären als charmante Strategie, um Investoren anzuziehen.
Durch die sich wandelnden Marktbedingungen werden qualitativ hochwertige Unternehmen mit soliden Bilanzen, die zu niedrigeren Multiplikatoren handeln, vermehrt betrachtet. Dividendenaktien fallen oft in diese Kategorie, da sie meist stabile Geschäftsmodelle und Cashflows aufweisen, die erlauben, regelmäßig Gewinne an Investoren zurückzugeben. Dan Lefkovitz von Morningstar Indexes unterstrich diesen Aspekt in einem aktuellen Bericht seiner Firma.
Ein weiterer marktrelevanter Faktor sind die erwarteten Zinssenkungen der Fed. Anleger vermuten, dass die Fed im September mit der Zinssenkung beginnen könnte, dies würde eine neue Phase der Lockerung einleiten, nachdem sie seit März 2022 die Zinsen aggressiv angehoben hatte. Fallende Zinsen könnten Dividendenanlegern zugutekommen, indem niedrigere Anleiherenditen Dividendenrenditen attraktiver machen. Unternehmen mit höherer Verschuldung, wie Versorgungsunternehmen und Real Estate Investment Trusts (REITs), profitieren typischerweise ebenfalls von fallenden Zinssätzen und zählen häufig zu den Dividendenschüttenden.
Beiseite gelassen von den Zinsauswirkungen, haben Dividenden auch unabhängig von den Marktbedingungen stets einen beträchtlichen Beitrag geleistet. Laut einer Studie von S&P Dow Jones Indices, machten Dividenden zwischen 1926 und Juli 2023 32 % des monatlichen Gesamtertrags des breiteren Marktes aus. Über diesen Zeitraum wuchs eine Anfangsinvestition von 1. Januar 1930 bis Juli 2023 auf 214 USD ohne Dividenden. Mit reinvestierten Dividenden wuchs dieselbe Investition hingegen auf stolze 7219 USD.
Während es ermutigende Anzeichen für Dividendenaktien gibt, konnten sie dieses Jahr nicht ganz mit dem breiteren Markt mithalten. Der Dividend Aristocrats Index, der die Leistung von Unternehmen mit mindestens 25 Jahren Dividendenwachstum verfolgt, stieg im Jahr 2024 um knapp 9 %, verglichen mit über 16,5 % des breiteren Marktes. Mit diesem Einblick wollen wir einige der besten heruntergekommenen Dividendenaktien näher betrachten.
Für unsere Liste haben wir Aktien analysiert, die in den letzten drei Jahren von ihren Höchstpreisen gefallen sind. Aus diesem Pool wählten wir zehn Dividendenzahler, deren Aktienkurse um 25 % oder mehr gesunken sind. Die Rangfolge basiert auf dem Rückgang der Aktienkurse von ihren Dreijahres-Höchstständen bis zum 30. August 2024.
Wir berücksichtigten auch die Hedgefonds-Stimmung um jede Aktie gemäß der Datenbank von Insider Monkey von 912 Fonds im zweiten Quartal 2024. Unsere Forschung hat gezeigt, dass das Nachahmen der Top-Aktienauswahl der besten Hedgefonds den Markt übertreffen kann. Unsere quartalsweise Strategie-Newsletter wählt 14 Small-Cap- und Large-Cap-Aktien jedes Quartal aus und hat seit Mai 2014 eine Rendite von 275 %, 150 Prozentpunkte mehr als ihr Benchmark.