Die wirtschaftlichen Ausblicke für US-Regionalbanken stehen derzeit unter Druck, da die Renditen von US-Staatsanleihen seit dem letzten Jahr kontinuierlich gestiegen sind. Diese Entwicklung hat insbesondere Auswirkungen auf die Bilanzen kleinerer Banken, die bereits mit den Risiken im Bereich Gewerbeimmobilien zu kämpfen haben.
Die Aktienkurse kleinerer Banken sind seit Ende November um etwa 8,2% gesunken, als die 10-jährigen Staatsanleihen begannen, im Zinsniveau zu steigen. Die Gefahr von Zahlungsausfällen, speziell bei Immobilienkäufern, die vor der Pandemie getätigt wurden, wird mit steigenden Kreditkosten immer deutlicher.
Laut Steven Kelly vom Yale Program on Financial Stability machen diese steigenden langfristigen Renditen das Bankensystem kurzfristig fragiler, obwohl sie in einem stabilen Wirtschaftsszenario profitabler sein könnten. Der Anstieg der 10-jährigen Renditen im vergangenen Jahr hat vermutlich den Rückgang der nicht realisierten Verluste auf Bankvermögenswerten wettgemacht. Martin Gruenberg von der Federal Deposit Insurance Corp. merkte an, dass trotz der jüngsten Erholung nach unerwartet guten Inflationsdaten der Benchmark auf etwa 4,58% gestiegen ist, was den Druck auf Kreditgeber erhöht.
Mit anhaltend hohen Kreditrichtwerten drohen Regionalbanken höhere Verluste im Bereich Gewerbeimmobilien, da Kreditnehmer Schwierigkeiten haben werden, ihre Kredite zu refinanzieren. Experten wie Tomasz Piskorski von der Columbia Business School schätzen, dass ein beachtlicher Anteil der US-Gewerbeimmobilienkredite derzeit unter Wasser steht.
Gleichzeitig profitieren die Banken von den gesunkenen Einlagenkosten und stabilen Einlagenströmen, was das Risiko von Notverkäufen verringert. Dennoch warnt Piskorski vor einer zunehmenden Bankenfragilität angesichts steigender Kreditrichtwerte.