In den vergangenen Jahren haben Immobilieninvestmentgesellschaften, sogenannte Real Estate Investment Trusts (REITs), aufgrund der Zinsvolatilität die Gunst der Wall Street verloren. Steigende Zinsen erhöhen die Finanzierungskosten für REITs, doch der Immobilienmarkt passt sich üblicherweise an ein höheres Zinsniveau an. Für Investoren, die auf Dividendenwachstum setzen, könnte die aktuelle Flaute eine Gelegenheit bieten, um in vielversprechende REITs zu investieren.
Ein genauerer Blick auf W.P. Carey, Agree Realty und Vici Properties könnte sich lohnen. Manch einem mag es seltsam erscheinen, W.P. Carey in Hinblick auf Dividendenwachstum zu betrachten, da das Unternehmen Anfang 2024 seine Dividende gekürzt – oder vielmehr neu eingestellt – hat. Am Ende des Jahres 2023 entschloss sich der Nettoleasing-REIT, den Bürosektor schnell zu verlassen, um auf die finanziellen Herausforderungen der Branche zu reagieren. Dieses strategische Manöver erforderte die Anpassung der Dividende, die zuvor 24 Jahre lang kontinuierlich erhöht worden war.
Interessanterweise hat W.P. Carey seit der Kürzung die Dividende in jedem Quartal erhöht, genau im selben Muster wie zuvor. Der Austritt aus dem Bürosektor hat Kapital freigesetzt, das nun in neue, wachstumsorientierte Assets investiert wird. In gewisser Weise ist W.P. Carey heute in einer stärkeren Position, da der Fokus nun auf den robusteren Industrie- und Einzelhandelssektoren liegt. Trotz dieser strategischen Vorteile reagierten Einkommensinvestoren zunächst skeptisch auf die Dividendenkürzung. Doch wer geduldig bleibt, kann weiterhin von einer attraktiven Dividendenrendite von etwa 6,5 % profitieren, während sich das Unternehmen als risikoarme Erholungsgeschichte präsentiert.
Agree Realty, ebenfalls ein Nettoleasing-REIT, erlebte 2011 eine Dividendenkürzung infolge der Insolvenz eines bedeutenden Mieters. Damals war das Unternehmen jedoch ein ganz anderes Kaliber, mit weniger als 100 Immobilien. Ende des dritten Quartals 2024 zählte Agree Realty fast 2.300 Objekte. Mit dem Erwerb von 144 Immobilien in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 unterstreicht das Unternehmen sein beeindruckendes Wachstum in den letzten Jahren.