Der Anstieg der Beliebtheit von Exchange Traded Funds (ETFs), insbesondere von aktiv verwalteten Anleihe-ETFs, signalisiert eine bedeutende Verschiebung im Anlageverhalten der Investoren. 2024 könnte als das Jahr in die Geschichte eingehen, in dem ETFs nicht nur populär, sondern auch zu einem zentralen Instrument für finanzielle Anlagen weltweit wurden.
Im ersten Halbjahr dieses Jahres verzeichneten diese Produkte bereits Zuflüsse von unglaublichen 41 Milliarden US-Dollar, was die Vorjahresgesamtsumme von 33 Milliarden US-Dollar bereits deutlich übertrifft.
Die treibenden Kräfte hinter dem ETF-Wachstum
Diese beeindruckende Entwicklung wird durch mehrere Faktoren angetrieben. Erstens hat die Securities and Exchange Commission (SEC) mit ihrer Regeländerung im Jahr 2019 den Prozess zur Einführung neuer ETFs vereinfacht, was den Markt für Anbieter von aktiven ETFs öffnete.
Zweitens haben technologische Fortschritte und eine zunehmende Digitalisierung es ermöglicht, dass auch komplexere Anlagestrategien effizienter verwaltet werden können, was aktiv verwaltete ETFs attraktiver macht.
Der Reiz aktiver Anlagestrategien
Im Gegensatz zu den traditionellen passiven Indexfonds, die darauf abzielen, die Marktperformance nachzubilden, bieten aktive ETFs das Potenzial, den Markt zu übertreffen.
Dieser Ansatz ist besonders bei Anleihen-ETFs gefragt, da Anleger in einem unsicheren Zinsumfeld nach höheren Renditen streben. Die höheren Kosten dieser Fonds werden durch die Chance auf überdurchschnittliche Gewinne gerechtfertigt, was sie trotz höherer Gebühren attraktiv macht.
Herausforderungen und Chancen
Die Herausforderungen für die Branche bleiben bestehen, insbesondere im Hinblick auf die Marktvolatilität und regulatorische Anforderungen.
Jedoch bietet das derzeitige wirtschaftliche Klima, geprägt durch die COVID-19-Pandemie und anschließende Erholung, eine einzigartige Gelegenheit für ETFs, als flexible und effiziente Anlageoptionen zu glänzen.
Die Tatsache, dass aktiv verwaltete ETFs weiterhin Geld anziehen, während traditionelle Investmentfonds Kapitalabflüsse erleiden, spricht für eine dauerhafte Verschiebung der Anlegerpräferenzen.
Ausblick auf das Jahresende
Mit Blick auf die zweite Jahreshälfte 2024 erwarten Experten aufgrund von saisonalen Umschichtungen und möglichen geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve weitere Zuwächse.
Ein „massiver Dezember“, möglicherweise angeheizt durch eine weitere Zinssenkung der Fed, könnte den ETF-Markt in die Lage versetzen, erstmals die Schwelle von einer Billion US-Dollar an jährlichen Zuflüssen zu überschreiten.