Die globale Versicherungsbranche hat eine bemerkenswerte Kehrtwende vollzogen: Nahezu alle weltweit agierenden Versicherungsunternehmen verfolgen nun mindestens ein Ziel zur Reduzierung von Kohlenstoffemissionen innerhalb ihrer Anlagestrategien. Dies stellt einen erheblichen Wandel dar, betrachtet man, dass vor nur zwei Jahren lediglich 2 Prozent entsprechende Verpflichtungen eingegangen waren, wie eine aktuelle Umfrage von BlackRock zeigt.
Diese Erhebung, die 410 Führungskräfte von Unternehmen mit zusammen 27 Billionen Dollar Vermögenswerten befragte, verdeutlicht die Bedeutung, die Versicherer der Auseinandersetzung mit dem Klimawandel beimessen. Die langfristigen Chancen, die sie in der Finanzierung des Übergangs sehen, sind nicht zu übersehen. Mit 57 Prozent gaben die meisten Versicherer an, dass ihr Interesse an Übergangsinvestitionen aus der Notwendigkeit resultiert, Klima-Risiken zu managen und zu mindern. Bezeichnend ist hierbei, dass die globalen Versicherungsschäden durch Naturkatastrophen im Jahr 2023 das vierte Jahr in Folge die Marke von 100 Milliarden Dollar überschritten haben. Laut Moody’s werden die jüngsten US-Hurrikane Helene und Milton bis zu 55 Milliarden Dollar an Schäden verursachen.
Trotz bedeutender politischer Gegenreaktionen gegen grüne Initiativen, insbesondere in den USA, bekundeten zwei Drittel der globalen Versicherer gegenüber BlackRock, dass sie mehr Vertrauen in Übergangsinvestitionen haben als noch vor einem Jahr. Die größte Begeisterung war in Nordamerika mit 73 Prozent zu messen, während Lateinamerika mit 58 Prozent das Schlusslicht bildete.
Mark Erickson, globaler Leiter der Finanzinstitutionen-Gruppe von BlackRock, betonte, dass Versicherer, unabhängig vom politischen Kontext, sowohl aus einer Haftungs- als auch Vermögensperspektive Klimarisiken und Übergangsrisiken betrachten müssen. "Für Sach- und Unfallversicherer bedeutet dies, sich mit den Auswirkungen von Waldbränden und Hurrikanen auseinanderzusetzen", fügte er hinzu.
Beeindruckende 99 Prozent der Versicherer verfolgen mindestens ein kohlenstoffarmes Ziel. Ein häufiges Ziel ist die Erreichung von Netto-Null-Emissionen bis zu einem bestimmten Datum, während jährliche Emissionsminderungsziele vor allem in Nord- und Lateinamerika populär sind. Zudem bekennen sich 54 Prozent der Versicherer global dazu, auf Interessen von Aktionären und Versicherungsnehmern zu reagieren.
Zahllose Vermögensverwalter, darunter BlackRock, sprechen weniger über Investitionen basierend auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren, forcieren jedoch gleichzeitig ihre Angebote im Bereich der grünen Energien und kohlenstoffarmen Infrastrukturen. Zugleich betrachtet eine steigende Zahl einzelner Investoren ESG zunehmend skeptischer. Eine neue Umfrage der Association of Investment Companies ergab, dass der Anteil der Investoren, die ESG in ihren Investitionsprozess einbeziehen, im dritten Jahr in Folge gefallen ist – von einem Höchststand von 65 Prozent im Jahr 2021 auf 48 Prozent.
Ein wesentlicher regionaler Unterschied im makroökonomischen Ausblick der Versicherer wird ebenfalls von der BlackRock-Umfrage bestätigt: Mehr als 85 Prozent der nordamerikanischen und europäischen Versicherer erwarten eine "sanfte Landung" mit nachlassender Inflation und verlangsamtem Wachstum. Im Gegensatz dazu rechnen 75 Prozent der asiatischen Versicherer mit anhaltend hoher Inflation und wirtschaftlicher Widerstandsfähigkeit. Schließlich planen die Versicherer, ihre Bargeldreserven zu erhöhen, um auf höhere Einlagenzinsen zu reagieren und um bereit zu sein, Kapitalabrufe für Verpflichtungen in Private Equity und Private Debt zu erfüllen.