Dell Technologies musste am Mittwoch einen deutlichen Kursrutsch hinnehmen, nachdem das Unternehmen gemischte Quartalszahlen vorgelegt hatte. Analysten hatten zuvor einen Gewinn von 2,06 Dollar je Aktie für das dritte Quartal prognostiziert. Dell übertraf diese Erwartungen leicht mit einem Gewinn von 2,15 Dollar. Dennoch verblieb der Umsatz mit 24,4 Milliarden Dollar hinter den Erwartungen der Wall Street von 24,7 Milliarden Dollar.
Trotz des leichter als erwarteten Umsatzes konnte das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 10 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnen. Insbesondere das Geschäft mit Infrastruktur-Lösungen, wie zum Beispiel Serverfarmen, glänzte mit einem Zuwachs von 34 %. Demgegenüber mussten die Kundensegment-Lösungen, darunter PCs und ähnliche Geräte, einen leichten Umsatzrückgang von 1 % hinnehmen.
Auf der Ertragsseite präsentierte sich Dell ebenfalls positiv, mit einem Anstieg der Non-GAAP-Gewinne um 14 % und der GAAP-Gewinne um 16 %. Trotzdem bleibt der GAAP-Gewinn mit 1,58 Dollar je Aktie deutlich hinter dem Non-GAAP-Wert zurück, was eine Differenz von 27 % ausmacht. Diese Diskrepanz wirft Fragen zur tatsächlichen Profitabilität auf.
Die unterschiedliche Entwicklung in den Geschäftsbereichen Server und PCs zeigt Dells strategische Ausrichtung auf Künstliche Intelligenz (KI) als Wachstumstreiber. COO Jeff Clarke bezeichnete KI in der Gewinnmitteilung als "robuste Gelegenheit" und verwies auf eine Rekordnachfrage nach KI-Servern mit Bestellungen im Wert von 3,6 Milliarden Dollar im dritten Quartal.
Warum bleiben Anleger trotzdem skeptisch? Der leicht hinter den Erwartungen zurückbleibende Umsatz könnte ein Grund sein, ein weiterer die Bewertung. Obwohl Dell-Aktien im Vergleich zum durchschnittlichen S&P 500-Aktienmarkt günstiger erscheinen, bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG) mit mindestens 1,5 anspruchsvoll.
Vor einem Aktienkauf von Dell Technologies sollten Anleger daher die Empfehlungen von Experten berücksichtigen. Der Motley Fool Stock Advisor hat kürzlich die zehn besten Aktien identifiziert – Dell gehört nicht dazu.