In den letzten drei Monaten hat sich die Aktienmarkt-Dynamik spürbar gewandelt. Während Technologie- und KI-Aktien an Zugkraft verlieren, gewinnen defensive Sektoren wie Versorgungsunternehmen, Gesundheitswesen, Immobilien und Anleihen an Bedeutung. Ein Blick auf die Performance zeigt, dass ETFs wie Real Estate (XLRE), Treasury (TLT), Utilities (XLU) und Healthcare (XLV) seit Juni deutlich besser abschneiden als SPY und QQQ.
Dieser Anlegertrend steht im Einklang mit aktuellen Signalen der Federal Reserve, die auf eine Zinsanpassung hindeuten, und makroökonomischen Indikatoren (Beschäftigung, Wachstum, Inflation), die auf eine wirtschaftliche Verlangsamung – jedoch nicht auf eine Rezession – deuten.
Selbst innerhalb dieser wechselseitigen Marktbedingungen eröffnen sich Chancen. Die seit rund drei Monaten geschmähten Technologiewerte, darunter die "Magnificent Seven"-Aktien, sind nun auf attraktiven Niveaus angelangt. Besonders hervorzuheben sind Apple, Meta Platforms und Nvidia.
Am Montag präsentierte Apple eine neue Produktpalette: Das iPhone 16 und 16 Pro, die Apple Watch Series 10 sowie die AirPods 4. Diese Produkte bringen bedeutende Verbesserungen wie erweiterte Kamerafunktionen, längere Akkulaufzeiten und das neue KI-System Apple Intelligence. Die Apple Watch Series 10 und AirPods 4 bieten zudem erweiterte Gesundheitsüberwachungsfunktionen, darunter die Diagnose von Schlafapnoe.
Während Kritiker die Neuerungen meist als inkrementell abtun, sind es gerade die fortschrittlichen Gesundheits- und KI-Features, die Apples Aktie derzeit so attraktiv machen. In einem ansonsten volatilen Markt konnte Apple sich seit Mai überdurchschnittlich behaupten. Sollte die Aktie die $220-Marke durchbrechen, könnte ein neuer Höchststand bevorstehen.
Meta Platforms trotzte den Wirren vergangener Kontroversen und glänzt mit beeindruckendem Wachstum und Profitabilität. Die Umsatzprognosen für Meta steigen um 19,8% in diesem und um 13,9% im nächsten Jahr, während die Gewinne um 43,6% respektive 12,7% zulegen sollen. Aktuell notiert Meta zu einem günstigeren Forward-Earnings-Multiple als der Marktdurchschnitt, was die Aktie attraktiv erscheinen lässt – insbesondere, wenn sie die $515-Marke knackt.
Nvidia kämpft derweil mit Korrekturen, bietet jedoch langfristig deutliches Wachstumspotenzial. Trotz der jüngsten Rücksetzer, die die Aktie günstiger bewertet haben, wird Nvidia von Analysten mit jährlichen Gewinnsteigerungen von 41,7% über die nächsten Jahre taxiert. Bei einem Forward-Earnings-Multiple von 38x erscheint Nvidia im Vergleich zur historischen Bewertung attraktiv.
Für langfristig orientierte Investoren bieten diese drei Tech-Riesen eine Mischung aus Stabilität, Innovation und Wachstum. Angesichts ihrer jüngsten Rückschläge und der allgemeinen Marktunsicherheiten könnten Apple, Meta Platforms und Nvidia sich als lukrative Einstiegsgelegenheiten erweisen.