Der weltweit größte Hersteller von Landmaschinen, Deere & Co, überraschte mit soliden Quartalszahlen, obwohl die Gewinnprognose für 2025 unter den Markterwartungen blieb. Aufgrund gesunkener Produktionskosten konnte das Unternehmen einen Nachfragerückgang bei landwirtschaftlichen Geräten abfedern, was seine Aktien um 8 % nach oben trieb.
Kühle Rohstoffpreise und reduzierte Frachtkosten führten im Vergleich zum Vorjahr zu günstigeren Produktionsbedingungen, wie Deere während einer Analystenkonferenz mitteilte. Die Aktien des Unternehmens erreichten den höchsten Stand seit mehr als einem Jahr, unter anderem da der Markt die konservative Gewinnerwartung für 2025 als angemessen einschätzt, wie CFRA-Analyst Jonathan Sakraida erläuterte.
Die Schwäche bei den Einkommen landwirtschaftlicher Betriebe und hohe Zinssätze zwangen Landwirte dazu, ihre Investitionen in landwirtschaftliche Maschinen zu überdenken. Auch Händler beschränken ihre Lagerauffüllung, was insgesamt zu einer zurückhaltenden Prognose führte. Im Jahr 2024 wird ein weiterer Rückgang der Einkommen von US-Farmern erwartet, während Korn- und Sojabohnenpreise nahe der Vierjahrestiefs verharren.
Für das Jahr 2025 prognostiziert Deere einen Gewinn zwischen 5 und 5,5 Milliarden US-Dollar, im Vergleich zu den durchschnittlichen Analystenschätzungen von 5,93 Milliarden US-Dollar, basierend auf Daten von LSEG. Die gesamten Nettoumsätze des Unternehmens sollen branchenübergreifend um etwa 10 % bis 15 % sinken.
Die Herausforderung in der Lieferkette und eine steigende Nachfrage führten im vergangenen Jahr dazu, dass Händler signifikant ihre Lagerbestände aufstockten, was Deeres Umsätze ankurbelte. Angesichts der aktuellen Nachfrageschwäche zeigen sich Händler jedoch zurückhaltender bei der Auffüllung ihrer Lager.
Chad Dillard, Senior Analyst bei Bernstein, kommentierte: "Wie erwartet, reduzieren Landwirte ihre Ausgaben für Maschinenkäufe aufgrund des wachsenden Drucks auf ihre Gewinn- und Verlustrechnung, was sich in den Ergebnissen und der Prognose von Deere für 2025 widerspiegelt." Positiv sei allerdings, dass Deere seine Bestände im Kanal verwaltet und die Preise verteidigt.
Deere übertraf mit einem Gewinn von 4,55 US-Dollar je Aktie für das am 27. Oktober beendete vierte Quartal die erwarteten 3,87 US-Dollar.