Die Aktien von CVS Health verzeichnen einen Kursanstieg, nachdem Glenview Capital – ein aktivistischer Investor mit einem Anteil von 700 Millionen Dollar an dem Unternehmen – Gerüchte über eine angebliche Spaltung des Gesundheitsriesen dementierte.
In einer gestern Abend veröffentlichten Stellungnahme betonte Glenview seine Überzeugung, dass „das Unternehmen weit unter seinem Potenzial operiert“ und erklärte, dass es sich in „guten und konstruktiven Gesprächen“ mit dem Management von CVS befinde, um Vorschläge zur Verbesserung der Führung, Kultur, Effizienz, Nachhaltigkeit und des Wachstums einzubringen.
„Das ist falsch“, hieß es weiter in Bezug auf jüngste Medienberichte, die eine Aufspaltung des Unternehmens durch Glenview vermuten ließen. „Unsere Ziele sind dieselben wie die aller Stakeholder – gemeinsam an der Stärkung von CVS' Kultur und operativen Leistung zu arbeiten, um den Wert für Kunden, Mitarbeitende und Aktionäre zu steigern.“
Trotz eines diplomatischen Tons macht die Erklärung deutlich, dass Glenview eine Kursänderung bei CVS anstrebt. Das Unternehmen hat seine Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 seit Jahresbeginn mehrfach nach unten korrigiert.
Der ursprüngliche Bericht im Wall Street Journal vom Montag erwähnte, dass Glenview nun einen Anteil von fast 11 Millionen Aktien an CVS hält, was einer deutlichen Steigerung von den 7,5 Millionen Aktien entspricht, die noch Ende August 2024 gemeldet wurden. Diese Position stellt fast ein Drittel von Glenviews 2,5 Milliarden Dollar schweren Portfolios dar und unterstreicht das Engagement des Aktivisten.
Der Bericht des WSJ fügte hinzu, dass „mindestens ein weiterer Hedgefonds ebenfalls eine signifikante Position in CVS aufgebaut hat“ und möglicherweise ebenfalls Druck auf das Unternehmen ausüben könnte.
Analysten von Mizuho Securities äußerten sich zu den Spekulationen rund um CVS und betonten, dass „die Wahrscheinlichkeit einer Trennung des Retail-Apotheken- und Versicherungsgeschäftes gering ist, angesichts der Synergien der kombinierten Einheiten und der Tatsache, dass der Besitz von Caremark sowohl dem Einzelhandels- als auch dem Krankenversicherungsgeschäft zugutekommt.“
Sie vermieden Kommentare zu potenziellen aktivistischen Beteiligungen oder zur möglichen Strategieänderung des Unternehmens, schätzten jedoch, dass „das Aetna-Segment ein eingebettetes Ertragspotenzial von etwa 2,50 bis 3,25 Dollar je Aktie aufweist, falls CVS die Margenwiederherstellung im Medicare Advantage-Segment umsetzen kann.“ Insgesamt kamen sie zu dem Schluss, dass „es mehr Gründe gibt, Aetna zu behalten als das Unternehmen zu trennen“ und glauben, dass CVS „ein konsolidiertes Unternehmen bleiben wird.“
Mizuho bestätigte ein Outperform-Rating für die Aktien mit einem Kursziel von 66 Dollar.
Die Aktien von CVS legen am Mittwoch um über 2 % zu, sind aber im bisherigen Jahresverlauf um 23 % gesunken.