Citigroup: Ein Perle unter den Buffett-Investments

Die Frage, ob der Markt überbewertet ist, bleibt ein heiß diskutiertes Thema, zumal zentrale Marktindizes neue Höchststände erreichen, während die US-Notenbank die Zinsen senkt, um eine Rezession zu verhindern. Warren Buffett, der wohl angesehenste Investor an der Wall Street, schlägt Alarm und reduziert seine Anteile an einigen weit verbreiteten Aktien, da deren Bewertungen aus dem Ruder laufen. Buffetts jüngste Marktmanöver haben Besorgnis über den allgemeinen Marktausblick ausgelöst, als das Wirtschaftswachstum erste Schwächen aufzeigt. Mit einem Abkühlen des Arbeitsmarktes und dem langsamsten Wachstum seit 2021 sowie einer Verlangsamung im Produktionssektor mehren sich die Zweifel an der wirtschaftlichen Stabilität. Vor diesem Hintergrund hat die US-Notenbank die Zinsen um 50 Basispunkte gesenkt, um die strauchelnde Wirtschaft zu stützen. Der Umstand, dass Buffett trotz beachtlicher $300 Milliarden an liquiden Mitteln noch keine bedeutenden Investitionen getätigt hat, sorgt weiterhin für Unruhe in der Investment-Community. Warren Buffett bleibt seiner Strategie des Value-Investings treu und investiert bevorzugt in unterbewertete Unternehmen. Diese Strategie hat enormen Ertrag gebracht, indem die Aktienkurse über Zeit hinweg gestiegen sind. Ein Grund, warum er derzeit zurückhaltend ist, könnte die Überbewertung des Marktes sein. Einige vermuten, dass Buffett auf einen Marktrückgang wartet, um dann seine verfügbaren Mittel voll einzusetzen. Buffett hat wiederholt darauf hingewiesen, dass es derzeit wenige attraktive Value-Investments gibt. Trotzdem enthält sein Portfolio Aktien, die zu einigen der niedrigsten Kurs-Gewinn-Verhältnisse handeln und somit gute Value-Investments darstellen. Darüber hinaus besteht Buffets Portfolio aus Unternehmen mit erheblichen Wachstumschancen im Umsatz und Gewinn. Daher sind die besten Value-Aktien in Buffetts Augen jene, die langfristig erheblichen Wert für Aktionäre schaffen können. Obwohl Buffett Anteile an einigen Unternehmen reduziert, bedeutet dies nicht, dass er nicht mehr an deren langfristiges Potenzial glaubt. Vielmehr nutzt er eine Gelegenheit, um nach langer Hausse Gewinne zu realisieren und seine Positionen anzupassen. Unsere Methodik umfasste die Analyse von Berkshire Hathaways Q2 2024 13F-Unterlagen. Wir wählten Aktien aus, die mit einem voraussichtlichen KGV unter 15 gehandelt wurden und in diesem Jahr ein Gewinnwachstum erwarten ließen. Buffett hält weiterhin an breit diversifizierten Positionen in verschiedenen Sektoren fest, um langfristigen Wert zu generieren. So gehört Citigroup zu den vielversprechendsten Value-Aktien in Buffetts Portfolio. Das Finanzinstitut befindet sich mitten in einer Restrukturierungsmaßnahme zur Steigerung der Effizienz und Rentabilität und konnte im zweiten Quartal 2024 einen Gewinn von $3,2 Milliarden und einen Pro-Aktien-Gewinn von $1,52 melden. Citigroup hat bereits neun der vierzehn geplanten Konsumenteneinheiten verkauft und plant im dritten Quartal eine Rückführung von $1 Milliarde an die Aktionäre durch Aktienrückkäufe. Diese Maßnahmen untermauern die Attraktivität der Aktie für Value-Investoren.