China hat ein Konjunkturpaket verabschiedet, das niedrigere Mindestreservesätze für Banken, niedrigere Zinssätze, Maßnahmen zur Förderung von Aktienrückkäufen und Unterstützung für Immobilienkäufer umfasst. Diese Nachricht führte zu einem sprunghaften Anstieg chinesischer Aktien und börsengehandelter Fonds (ETFs), die in den letzten Jahren ertragsmäßig weit hinter dem S&P 500 zurückgeblieben sind. Auch der Vanguard Materials ETF (NYSEMKT: VAW) erreichte am Freitag ein neues Intraday-Allzeithoch.
Im Materialiensektor spielen Unternehmen wie Linde, Sherwin-Williams und Ecolab eine führende Rolle. Diese Unternehmen sind groß, gehören aber nicht zu den Giganten der Technologie-, Finanz- oder Gesundheitsbranche. Der Sektor umfasst auch viele mittelgroße und kleinere Unternehmen. Ein Unternehmen wie Louisiana-Pacific mag vielen Anlegern nicht sofort ins Auge fallen, doch der Anbieter von Bauprodukten und -geräten ist ein Branchenführer, dessen Marktkapitalisierung sich in den letzten zehn Jahren vervielfacht hat.
Der Materialiensektor hat mit 2,2% das geringste Gewicht im S&P 500. Dennoch trägt er maßgeblich zum globalen Wirtschaftswachstum bei, obwohl er oft weniger glamourös als andere Sektoren wirkt. Er umfasst Chemieunternehmen, Bergwerke für Stahl, Kupfer, Silber und Gold, Hersteller von Verpackungen, Papier und Kunststoffen, Bauproduktehersteller, Düngemittelproduzenten und mehr.
Da der Materialiensektor stark von Rohstoffpreisen abhängt, können Überschüsse zu niedrigen Preisen und schwächeren Margen führen, während höhere Nachfrage Angebotssteigerungen und Investitionen rechtfertigen kann. Höhere Zinssätze können Investitionen entmutigen und das Wirtschaftswachstum verlangsamen, was die globale Nachfrage nach Materialien schwächt. Die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze zu senken und das chinesische Konjunkturpaket sind daher potenziell großartige Nachrichten für den Sektor.
Der Vanguard Materials ETF hat eine Kostenquote von nur 0,1% und eine minimale Investitionsanforderung von $1. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,6 und einer Rendite von 1,6% bietet er eine geringere Bewertung als der S&P 500 und eine leicht höhere Rendite. Der ETF umfasst über 100 Beteiligungen und ermöglicht eine Diversifikation ohne großen Kapitaleinsatz – eine ideale Wahl für Anleger, die auf das allgemeine Wirtschaftswachstum setzen möchten.
Ähnlich verhält es sich mit dem Versorgungssektor, wo führende Unternehmen in spezifischen geographischen Regionen Fuß gefasst haben. Der Vanguard Utility ETF bietet Zugang zu verschiedenen Versorgern wie Strom, Wasser und Gas über mehrere Regionen hinweg.
Zusammengefasst sind ETFs ausgezeichnete Werkzeuge für Investitionen in rohstofforientierte Sektoren. Der geringe Kostenfaktor und das niedrige Mindestanlagevolumen machen den Vanguard Materials ETF zu einer attraktiven Option, besonders wenn man optimistisch ist, dass niedrigere Zinssätze das Wachstum ankurbeln können. Allerdings sollten Anleger sich der Sektor-Volatilität bewusst sein. In den letzten fünf Jahren betrug der maximale Verlust des Vanguard Materials ETF 41,1%; über die letzten drei Jahre waren es 25,5%.
Bevor Investoren sich für einen ETF entscheiden, sollten sie die Marktbedingungen und ihr eigenes Risikoprofil genau analysieren.