Chinesische Aktien verzeichneten am Montag ihren besten Tag seit der globalen Finanzkrise 2008, nachdem Investoren ihre Einsätze auf eine beschleunigte Dynamik durch ein von Peking versprochenes Konjunkturpaket erhöhten.
Der chinesische Blue-Chip-Index CSI 300, der Unternehmen aus Shanghai und Shenzhen umfasst, kletterte um 8,5 Prozent und erreichte damit den größten Tagesgewinn seit September 2008. Die chinesischen Festlandmärkte bleiben für den Rest der Woche aufgrund der Feierlichkeiten zur Goldenen Woche geschlossen.
Der Kursanstieg setzte eine Rallye fort, die letzte Woche begann, als zunächst die Zentralbank Chinas, gefolgt vom Politbüro unter Präsident Xi Jinping, umfassende monetäre und fiskalische Stimulusmaßnahmen ankündigten, um das schwächelnde Wirtschaftswachstum des Landes zu stützen.
Der CSI 300 Index ist seit letztem Dienstag, als die Maßnahmen, einschließlich eines 100 Milliarden Dollar schweren Zentralbankfonds für Investoren und Unternehmen zum Aktienkauf, angekündigt wurden, um insgesamt 24 Prozent gestiegen.
In Hongkong schloss der Hang Seng Index mit einem Plus von 2,5 Prozent, angetrieben durch chinesische Unternehmen wie Alibaba und Tencent, die in der Region notiert sind. Seine Jahresperformance liegt nun bei 25,9 Prozent und übertrifft damit den S&P 500, der bei 21 Prozent steht.
„Wir glauben, dass diese Marktrallye noch ein bisschen weiter gehen könnte“, sagte Manik Narain, Leiter der Schwellenländerstrategie bei UBS. „Unserer Meinung nach wäre ein weiterer Anstieg von 5 bis 10 Prozent nicht extrem.“
Diese Rallye steht im starken Kontrast zur Performance anderer großer asiatischer Märkte am Montag. Der japanische Nikkei 225 fiel um 4,8 Prozent, nachdem bekannt wurde, dass der designierte Premierminister Shigeru Ishiba eine Parlamentswahl für den 27. Oktober ansetzen wird.
Indiens BSE Sensex, der als Hauptnutznießer der Kapitalverlagerung aus China gesehen wird, sank um 1,3 Prozent. Südkoreas Kospi schloss mit einem Minus von 2,1 Prozent.
Die Gewinne am chinesischen Markt beflügelten auch die Rohstoffpreise, wobei Brent-Öl und Eisenerz beide zulegten. Die Eisenerzfutures, die im Januar 2025 an der Dalian Commodity Exchange auslaufen, stiegen um fast 11 Prozent.
Analysten warnten jedoch, dass eine nachhaltige Rallye in China nicht allein durch geldpolitische Lockerungen unterstützt werden könne und forderten mehr Details zu fiskalischen Stimuli. „Der Markt braucht einen '1-2-3 Punch' [mit der aktuellen geldpolitischen Lockerung als erster Maßnahme], gefolgt von einem großen fiskalischen Stimulus und vor allem strukturellen Reformen, um die Rallye nachhaltig zu gestalten“, sagte Minyue Liu, Investment-Spezialist für China und globale Schwellenländeraktien bei BNP Paribas Asset Management.
Manik Narain von UBS ergänzte: „Dieses China-Stimulusprogramm wird wahrscheinlich innerhalb der chinesischen Grenzen bleiben. Nach der Goldenen Woche erwarten wir vielleicht weitere Details zu den Stimulusmaßnahmen – wir suchen beispielsweise nach Maßnahmen zur Unterstützung des Konsums, die derzeit sehr spärlich sind.“