Die Bedeutung von Flüssigerdgas (LNG) nimmt in der Energiebranche rasant zu. Der globale LNG-Markt passt sich schnell an die steigende Nachfrage in neuen Märkten an. Treiber des Wachstums sind zunehmend mehr Akteure und rasch voranschreitende Technologien, jedoch belasten Unsicherheiten durch begrenzte Versorgung.
Der World LNG Report 2024 zeigt, dass der globale LNG-Markt nun 20 exportierende und 51 importierende Märkte verbindet, wobei die Versorgung das Hauptwachstumshindernis darstellt. Nach zwei turbulenten Jahren hat der Markt eine fragile Balance erreicht, bedingt durch limitierten Spielraum in der Versorgung.
Geopolitische Spannungen haben die Dynamik von Angebot und Nachfrage erheblich verändert, zu Preisvolatilität geführt und in allen wichtigen Märkten im zweiten Quartal 2024 die Erdgaspreise ansteigen lassen. Diese Faktoren bleiben auch 2024 herausfordernd.
Mit der wachsenden Umstellung von Kohle auf Gas in der Industrie, insbesondere in China und Südostasien, wird erwartet, dass die Nachfrage nach LNG bis 2040 um 40% steigen wird. Die weltweite LNG-Nachfrage soll bis 2030 stetig wachsen, was auf Produktionssteigerungen, geringere Kosten und eine breitere Marktdurchdringung zurückzuführen ist.
Die globale LNG-Versorgung soll jährlich um durchschnittlich 31 Millionen Tonnen bis 2030 zunehmen. Zwischen 2026 und 2028 wird ein Produktionsanstieg von über 30% durch neue Verflüssigungsanlagen erwartet und die Kapazität soll bis 2030 auf über 600 Millionen Tonnen steigen.
Investoren profitieren von Milliardeninvestitionen in LNG-Infrastruktur, was erhebliche freie Cashflows und hohe Dividenden ermöglicht. LNG-Handel hat in den letzten 50 Jahren um durchschnittlich 11% jährlich zugenommen, was die Chancen des Übergangs von Kohle zu Gas unterstreicht. Die USA profitieren von ihrer Schieferöl- und Gasproduktion, was stabile heimische Preise sicherstellt, während Überschüsse gewinnbringend nach Europa und Asien verkauft werden.
Chevron Corporation, einer der größten Energiekonzerne, spielt eine zentrale Rolle in diesem Markt. Das Unternehmen investiert erheblich in LNG-Infrastruktur und Expansion, darunter Beteiligungen an Gorgon LNG, Wheatstone LNG und Angola LNG und erwägt neue Projekte im östlichen Mittelmeerraum und in Europa. Chevron's ausgeprägte Cashflow-Generierung und konstante Ausschüttungen machen es zu einer attraktiven Investition im LNG-Bereich.
Dank starker Cashflows hat Chevron im zweiten Quartal 2024 $6 Milliarden an Aktionäre ausgeschüttet und verzeichnete ein neuntes Quartal mit Rückflüssen von über $5 Milliarden. Das Unternehmen hat seine Dividende seit 37 Jahren kontinuierlich erhöht, was seine Widerstandsfähigkeit in einem volatilen Markt zeigt. Chevron bleibt einer der besten LNG-Werte für Investoren, während einige Analysten AI-Aktien als noch vielversprechender einschätzen.