Cathie Wood, die dynamische Geschäftsführerin von Ark Investment Management, ist bekannt für ihre klaren Fokussierungen auf Technologiewerte mit disruptivem Potenzial. Dabei scheut sie nicht davor zurück, auch solche Aktien zu erwerben, die eine Zeit lang stagnieren – eine Strategie, die sie jüngst wieder unter Beweis stellte.
Investoren und Analysten sehen die "Mama Cathie" genannte Strategin mit gemischten Gefühlen. Während ihre Anhänger sie als visionäre Tech-Investorin schätzen, halten Kritiker sie für eine mittelmäßige Fondsmanagerin. Mit einer Rendite von beeindruckenden 153% im Jahr 2020 hat sie zweifellos für Aufsehen gesorgt. Doch auf lange Sicht sieht die Bilanz weniger glänzend aus.
Das Flaggschiff ARK Innovation ETF (ARKK) verwaltet derzeit 5,4 Milliarden Dollar und verzeichnete bisher eine Jahresrendite von 13,56%. Demgegenüber steht jedoch eine dreijährige annualisierte Rendite von -15,4% sowie 4,63% über fünf Jahre. Der Vergleichsindex S&P 500 thront mit einer imposanten Jahresrendite von 28,4% durch den 2. Dezember sowie 11,44% und 16,03% über die letzten drei bzw. fünf Jahre.
Woods Anlagestrategie ist simpel: ARK ETFs investiert überwiegend in aufstrebende, technologieorientierte Unternehmen aus Bereichen wie Künstliche Intelligenz, Blockchain, DNA-Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik. Sie ist der Überzeugung, dass Unternehmen in diesen Feldern die Zukunft der Industriewelt revolutionieren werden. Solche Aktien sind jedoch bekanntermaßen volatil, was erhebliche Schwankungen in den ARK-Fonds nach sich zieht.
Das Investmentforschungsunternehmen Morningstar äußerte scharfe Kritik an Wood und dem ARK Innovation ETF. Morningstar-Analyst Robby Greengold stellte fest, dass die Performance des ETFs mitunter von "tremendous zu horrendous" schwankt und bemängelte, dass es ARK Investment Management an der nötigen Prognosekraft fehlt.
In einer Stellungnahme auf der Website von Ark verteidigte Wood ihre Strategie. Sie betonte, dass das makroökonomische Umfeld sowie einige Aktienauswahlen ihre jüngsten Ergebnisse beeinflusst haben, bekräftigte jedoch ihr Bekenntnis zur Investition in disruptive Innovationen.
Wood zeigte sich zuletzt zuversichtlich über eine mögliche Erweiterung der Marktbreite unter der Präsidentschaft von Donald Trump, insbesondere im Bereich Technologie, Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte. Sie deutete an, dass die Märkte bereit seien, Unternehmen zu belohnen, die am innovativen Puls der Zeit agieren.