Cathie Wood, Gründerin und Chef-Investmentoffizierin von Ark Invest, hat Tesla als herausragende KI-Investitionsmöglichkeit identifiziert. Dies begründete sie mit der Einführung der neuesten Version der selbstfahrenden Technologie (FSD) von Tesla, die das Geschäftsmodell des Unternehmens grundlegend verändern könnte. Im Juni veröffentlichte Ark einen Bericht, der ein ambitioniertes Kursziel von 2.600 Dollar für die Tesla-Aktie bis 2029 nannte, was eine erstaunliche Kurssteigerung von 990 % bedeuten würde.
Allerdings zeigt die aktuelle Lage Teslas, dass diese Prognose von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden könnte. Tesla verzeichnete im Jahr 2023 eine Rekordauslieferung von 1,8 Millionen Fahrzeugen und könnte laut Analystenprognosen in diesem Jahr 2,2 Millionen erreichen. Trotz dieser beeindruckenden Zahlen haben Lieferengpässe und eine zurückgehende Nachfrage das Umsatzwachstum verlangsamt. Im ersten Halbjahr 2024 sanken die Auslieferungen um 6,5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, obwohl das Unternehmen die Preise senkte, was sich negativ auf die Bruttogewinnmarge auswirkte.
Die Nachfrageprobleme erstrecken sich auch auf den europäischen Markt, wo die Verkäufe im August um 44 % zurückgingen und der Marktanteil von Elektrofahrzeugen (EVs) auf 14 % sank. Sowohl Ford als auch General Motors reduzierten ihre geplanten Investitionen in diesem Segment aufgrund der schwachen Nachfrage. Verbraucher zeigen sich besorgt über die unzureichende Ladeinfrastruktur und die hohen Abschreibungen von gebrauchten EVs.
Tesla sieht sich zudem einem zunehmenden Konkurrenzdruck ausgesetzt, vor allem durch den chinesischen Hersteller BYD, der ein EV-Modell für weniger als 10.000 Dollar anbietet. Tesla plant den Markteintritt eines eigenen günstigeren Modells für etwa 25.000 Dollar im nächsten Jahr, um den Massenmarkt zu erreichen.
Neben den EVs fokussiert sich Tesla verstärkt auf autonomes Fahren und plant die Einführung einer Robotaxi-Flotte namens Cybercab. Dies könnte neue Einnahmequellen im Bereich autonomes Ride-Hailing eröffnen und ist ein zentraler Punkt in Ark Invests Kursziel von 2.600 Dollar. Wood geht davon aus, dass Tesla bis 2029 Einnahmen von 1,2 Billionen Dollar generieren wird, wovon 63 % aus dem Robotaxi-Geschäft kommen sollen.
Gleichwohl hat Tesla derzeit Schwierigkeiten, die Gewinnmargen stabil zu halten. Im zweiten Quartal 2024 sank der Gewinn je Aktie (EPS) um 46 % auf 0,42 Dollar. Das Preis-Gewinn-Verhältnis (P/E) von 67 liegt weit über dem Durchschnitt des Nasdaq-100-Index, was Zweifel an der aktuellen Bewertung der Aktie aufkommen lässt.
Letztendlich bleibt unklar, ob Tesla die ambitionierten Ziele von Ark erreichen kann, zumal Founder Elon Musk selbst zugibt, dass diese sehr herausfordernd sind. Aufgrund der aktuellen Zahlen erscheint ein so erheblicher Kursanstieg für die Tesla-Aktie bis 2029 als unwahrscheinlich.