Carnival überrascht mit starkem Quartalsbericht und hebt Prognose an

Der Aktienkurs von Carnival könnte nach der Veröffentlichung der frischen Quartalsergebnisse auf Kurs bleiben. Das größte Kreuzfahrtunternehmen der Welt überzeugte am Montag mit einem soliden Bericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres und übertraf dabei die Erwartungen sowohl bei den Einnahmen als auch beim Gewinn. Diese Performance dürfte kaum überraschen, da Kundenanzahlungen in Höhe von rekordverdächtigen 8,3 Milliarden US-Dollar Ende Mai bereits starke Umsätze andeuteten. Auch Analysten hatten kurz vor der Veröffentlichung ihre Kursziele angehoben und auf positive operative Entwicklungen wie niedrige Treibstoffkosten und starke Passagiernachfrage hingewiesen. Dies machte eine achte Folge von übertroffenen Gewinnserwartungen gut vorhersehbar. Der Umsatz stieg im dritten Quartal um 15 % auf 7,9 Milliarden US-Dollar, knapp über den von Analysten erwarteten 14 %. Dies stellt historisch betrachtet den stärksten Berichtszeitraum für Kreuzfahrtaktien dar, da die Sommerferien die Kunden zur See ziehen. Das warme Wetter, das wohl viele von Freizeitparks und anderen Outdoor-Aktivitäten abhielt, war für Karibik-Reisen, bei denen Pooldecks und Stranddestinationen zur Abkühlung dienen, kein Hindernis. Die entscheidende Frage blieb allerdings, ob die niedrigeren Kosten einen weiteren starken Gewinn liefern würden. Carnival hatte die Messlatte mit erwarteten bereinigten Gewinnen von 1,15 US-Dollar pro Aktie hoch gelegt, was einem Anstieg von 34 % im Jahresvergleich entspricht. Mit einem Nettogewinn von 1,735 Milliarden US-Dollar im Quartal konnte das Unternehmen die Erwartungen sogar übertreffen, ein Plus von 62 %. Dies ist das zweitstärkste Quartal in der Geschichte von Carnival. Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg um 48 % auf 1,27 US-Dollar. Es ist bemerkenswert, dass Carnival nun acht Quartale in Folge die Erwartungen übertroffen hat, davon fünf Mal mit zweistelligen prozentualen Zuwächsen. Ein starker Leistungsbericht wie dieser kann Bewertungsmaßstäbe merklich verschieben. Carnivals Bewertungsmultiplikator fiel von 24 auf weniger als 16, bevor der Handel am Montagmorgen begann. Das Unternehmen hat auch seine Prognose für das gesamte Geschäftsjahr angehoben. Man erwartet nun einen bereinigten Jahresgewinn von 1,33 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit 1,18 US-Dollar vor drei Monaten. Dies würde dazu führen, dass das Unternehmen seinen ersten Quartalsgewinn seit dem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019 erzielt. Mit Kundenanzahlungen für zukünftige Reisen, die 7 % höher sind als im letzten Sommer, bleibt der kurzfristige Ausblick erfreulich. Trotz der weiterhin bestehenden Verschuldung und Zinsbelastungen hat Carnival seit Anfang letzten Jahres 7,3 Milliarden US-Dollar Schulden vorzeitig zurückgezahlt und damit die richtigen Schritte unternommen, um die Risiken zu minimieren. Der Aktienkurs ist günstiger und potenziell weniger riskant, als viele Anleger denken.