Mit dem neuen Calamos Laddered S&P 500 Structured Alt Protection ETF (CPSL) reagiert Calamos Investments auf die Nachfrage von Finanzberatern nach Anlagelösungen mit umfassendem Abwärtsschutz. Dieser ETF investiert in Fonds, die 100%igen Schutz vor Verlusten bieten, jedoch mit einer Begrenzung der Gewinnchancen einhergehen.
Der CPSL wird ab Montag, dem 9. September, gehandelt und startet mit vier zugrunde liegenden ETFs. Im Laufe der Zeit wird das Portfolio auf zwölf ETFs erweitert, die jeweils eine Laufzeit von zwölf Monaten haben. Calamos, ansässig in Naperville, Illinois, setzt damit auf den Trend zu sogenannten „buffered“ und „defined outcome“ ETFs, die bei Investoren, die Marktexposure erhalten wollen und dabei gleichzeitig einen Verlustpuffer suchen, sehr beliebt sind.
Dieses Produkt ähnelt dem beliebten FT Cboe Vest Fund of Buffer ETF (BUFR), der ein Vermögen von 5 Milliarden USD verwaltet und unterschiedliche Schutzstufen vor Verlusten bietet. Da CPSL in ETFs mit 100%igem Abwärtsschutz investiert, bietet er aufgrund seiner Struktur jedoch nicht vollständig diesen Schutz.
Matt Kaufman, Leiter der ETF-Abteilung bei Calamos, erläutert, dass eine dreijährige Rückrechnung des CPSL-Strategie einen maximalen Verlust von 1,9% aufwies, im Vergleich zu 23,9% beim S&P 500 Index und 16,4% beim U.S. Aggregate Bond Index im gleichen Zeitraum.
Laut Kaufman können Finanzberater den CPSL in Modellportfolios integrieren und für verschiedene Kundenportfolios nutzen, ohne sich um den Wechsel in neue „defined outcome“ ETFs nach deren 12-monatiger Laufzeit kümmern zu müssen.
„Dies bietet Ihnen eine gestaffelte Exposition gegenüber allen S&P 500 „defined outcome“ ETFs auf dem Markt“, sagte er. „Und das Ergebnis ist bemerkenswert ähnlich demjenigen, das man durch direkten Besitz der zugrunde liegenden ETFs erzielen würde.“
Nate Geraci, Präsident von The ETF Store in Overland Park, Kansas, hebt hervor, wie ein Fonds wie der CPSL Beratern helfen kann, das Timing-Risiko bei der Umsetzung dieser Strategien zu managen.
„Berater und Investoren können einfach ein Ticker-Symbol kaufen, um Zugang zu einer Reihe von ETFs mit 100%igem Abwärtsschutz zu erhalten, was die Nutzung aus Perspektive der Einfachheit attraktiver machen könnte,“ fügte er hinzu.
Genau auf diesen Punkt setzt Calamos mit dem CPSL.
„Einige Berater wollen einen einzelnen Monat für 100%igen Abwärtsschutz mit genauem oberen Gewinnlimit nutzen“, sagte Kaufman. „Andere suchen nach einer Ein-Ticker-Lösung.“