Die Börse Bombay Stock Exchange (BSE) wird trotz der jüngst von der indischen Finanzaufsichtsbehörde SEBI verkündeten strengeren Regeln für Aktienderivate ihre wöchentlichen Derivatekontrakte, die an den Sensex gekoppelt sind, beibehalten, wie ausgerechnet Quellen berichten.
SEBI hat angeordnet, dass Börsen ab dem 20. November die Anzahl der für Anleger verfügbaren wöchentlichen Optionskontrakte auf nur einen reduzieren. Diese Entscheidung wurde nach einem deutlichen Anstieg der Privatanleger, die mit Optionen handeln, getroffen – ein Trend, den der Regulator als potenzielles Risiko für private Haushalte betrachtet.
Eine SEBI-Untersuchung ergab, dass Einzelhändler in den letzten drei Jahren bis März 2024 Nettoverluste in Höhe von 1,81 Billionen Rupien (rund 21,57 Milliarden Dollar) bei Futures und Optionen erlitten haben, wobei lediglich 7,2% der Händler Gewinne verzeichnen konnten. Der BSE betreibt derzeit zwei indexbezogene Kontrakte – den BSE Sensex und den BSE Bankex.
Angesichts des deutlich höheren Volumens beim BSE Sensex im Vergleich zum Bankex-Kontrakt scheint es aus Sicht der BSE sinnvoll, die wöchentliche Fälligkeit beim aktiveren Kontrakt beizubehalten, so eine Quelle, die anonym bleiben möchte. Die Börse reagierte zunächst nicht auf eine Anfrage von Reuters.
Das gesamte Nominalvolumen der BSE-Indexoptionen belief sich im August auf 2,603 Billionen Rupien, wobei der Sensex im Geschäftsjahr bis März 2024 stolze 85% der Volumina ausmachte. Das Finanzinstitut Jefferies hat seine Gewinnerwartung je Aktie für BSE um 10% gesenkt, unter der Annahme, dass das Bankex-Produkt eingestellt wird und der Schwerpunkt auf dem verbleibenden Produkt Sensex liegt.
IIFL Securities prognostiziert einen Volumenrückgang bei BSE von 20%, im Vergleich zu einem erwarteten Rückgang von 30%-35% bei NSE. Die NSE, Indiens größte Börse, verwaltet derzeit vier wöchentliche Fälligkeiten. Vor einer Entscheidung fordert die NSE momentan Feedback von den Händlern ein, welche Ausläufe beibehalten werden sollen.
Indices-Optionen bei NSE verzeichneten im August ein Nominalvolumen von 7,768 Billionen Rupien, wobei der Bank Nifty 50% der Optionsprämienvolumina stellt.