Zwei britische Investmentgesellschaften setzen sich zur Wehr gegen den amerikanischen aktivistischen Investor Boaz Weinstein, der kürzlich die Aktionäre aufforderte, die Verwaltungsräte umzugestalten und seinen Hedgefonds als Investmentmanager zu installieren.
Der Vorstand des Keystone Positive Change Trusts äußerte am Montag seine Entrüstung über das Vorgehen von Saba Capital und warnte, dass der US-Hedgefonds "opportunistisch handelt, indem er versucht, die Kontrolle über den Vorstand ohne eine Mehrheitsbeteiligung zu erlangen, um seine eigene Agenda zu verfolgen". Auch der Baillie Gifford US Growth Trust rief die Aktionäre dazu auf, gegen Saba's Vorschläge zu stimmen. Für Februar sind Aktionärsversammlungen angesetzt.
Saba Capital kritisierte die bestehenden Vorstände aufgrund der schwachen Performance der Trusts und plant, sieben Trusts insgesamt zu übernehmen, darunter CQS Natural Resources Growth & Income, Edinburgh Worldwide Investment, European Smaller Companies, Henderson Opportunities und Herald Investment.
Der Hedgefonds hält Beteiligungen zwischen 19 und 29 Prozent an den Trusts, mit einem Gesamtwert von 1,5 Milliarden Pfund. Er schlägt vor, in jedem Fonds zwei neue Direktoren zu installieren. Falls die Vorschläge angenommen werden, soll Saba als neuer Manager der Trusts eingesetzt werden.
Der Vorstand von Keystone, der von Baillie Gifford verwaltet wird, kritisierte Saba's Plan als undurchsichtig und mahnte, dass die vorgeschlagenen Änderungen die Interessen der Aktionäre gefährden könnten. Jede Gegenstimme sei entscheidend, da Saba eine beträchtliche Stimmquote hält.
Vergangene Woche empfahl der Vorstand des Herald Trusts den Aktionären ebenfalls, gegen Saba zu stimmen und betonte den langfristigen Erfolg seiner Anlagestrategie mit einer Gesamtrendite von 865 Prozent. Andrew Joy, Vorsitzender von Herald, warnte vor einem möglichen Verlust an Wert, sollte Saba die Kontrolle erlangen.
Die betroffenen Investmentgesellschaften kämpfen mit einem Abschlag auf ihren Marktwert im Vergleich zum Wert ihrer Vermögenswerte. Im britischen Investmentsektor, der rund 265 Milliarden Pfund verwaltet, wächst der Druck durch weit verbreitete Rabatte.