Bridgewater und State Street bündeln Kräfte für innovatives ETF-Angebot

Bridgewater, eines der weltweit größten Hedgefonds-Unternehmen, kooperiert mit dem Vermögensverwaltungsarm von State Street, um neue Kundensegmente im Privatkundengeschäft zu erschließen. Diese Zusammenarbeit markiert den jüngsten Schritt von Vermögensverwaltern, über ihre traditionellen Stärken hinauszuwachsen. Der am Dienstag angekündigte Zusammenschluss beginnt mit einem neuen börsengehandelten Fonds, der einer von Bridgewaters bekanntesten Strategien folgt. State Street Global Advisors hat bei der US-Börsenaufsicht einen Antrag für einen "All-Weather" ETF eingereicht. Dieser verfolgt das Ziel, in verschiedenen Marktbedingungen durch eine breite Vermögensstreuung zu profitieren. Im Erfolgsfall wird der Fonds von Bridgewater subgemanagt und setzt auf die Risiko-Parität-Strategie, bei der Hebel eingesetzt werden, um Vermögenswerte nach erwarteter Volatilität zu gewichten. Sobald der Handel beginnt, könnte der ETF Investoren neue Einblicke in Bridgewaters bekanntermaßen geheime Anlagemethoden bieten. Das Duo plant zudem eine umfassendere Partnerschaft, um den Markt für komplexe Produkte wie Hedgefonds, Private Equity und Kredite zu erweitern. Dieser Trend zeigt sich verstärkt bei traditionellen Vermögensverwaltern, die Kooperationen mit Größen der alternativen Anlagen suchen. In den letzten sechs Monaten gab es bereits ähnliche Zusammenschlüsse, etwa zwischen Capital Group und KKR, BlackRock und Partners Group sowie eine separate Partnerschaft von SSGA mit Apollo. Die Manager von alternativen Anlagen zielen darauf ab, vermögende Privatkunden zu erreichen, während institutionelle Investoren sich zunehmend zurückhaltend zeigen. Traditionelle Manager suchen Relevanz, da Privatkunden und ihre Berater neue Sektoren erkunden und höhere Gebühren für diese Produkte akzeptieren. "Bridgewater ist bekannt für seine 40-jährige Geschichte der Bereitstellung robuster, diversifizierter Portfolios," kommentierte Anna Paglia, Chief Business Officer bei State Street Global Advisors. "Diese strategische Beziehung wird nun auch Privatanlegern Zugang zu dieser Expertise in der Portfolio-Konstruktion bieten." State Street, der Erfinder des ETF, ist bekannt für seine kostengünstigen passiven Fonds, startete jedoch mit über 80 neuen Produkten seit Paglias Amtsantritt in diesem Jahr eine große Initiative im Bereich komplexerer Produkte. Dazu gehören ETFs auf digitale Vermögenswerte und eine Partnerschaft mit Apollo zur Investition in öffentliche und private Kredite. Bridgewater, gegründet von Ray Dalio, sucht nach schwierigen Zeiten und einem stürmischen Nachfolgeprozess mit schwachen Renditen und erheblichen Mittelabflüssen den Neuanfang. Zum Ende August verwaltete das Unternehmen 100 Milliarden Dollar, weit unter seinem Höchststand von 160 Milliarden. Karen Karniol-Tambour, Co-Chief Investment Officer von Bridgewater, erklärte: "Investoren weltweit legen zunehmend Wert auf Portfolio-Resilienz und stabile Kundenportfolios. Wir freuen uns, unseren Ansatz einer breiteren Öffentlichkeit zugänglich zu machen." Beide Unternehmen lehnten weitere Kommentare über ihre offiziellen Stellungnahmen hinaus ab, unter Berufung auf SEC-Regeln, die Managern verbieten, spezifische Produkte vor deren Genehmigung zu diskutieren.