Das neue Jahr wirft bereits jetzt seine Schatten voraus und viele Anleger beschäftigen sich mit der Frage, welche Entwicklungen 2025 auf sie warten könnten. Ein Rückblick auf die jüngsten Ereignisse kann dabei wertvolle Hinweise liefern.
Die Jahre 2023 und 2024 waren geprägt von beeindruckenden Kursanstiegen an den Aktienmärkten, wobei der Schwung noch lange nicht erlahmt scheint. Im Januar vergangenen Jahres verankerte sich der S&P 500 fest in einem Bullenmarkt und konnte im Verlauf des Jahres mehrere Rekordhöhen erreichen. Das Jahr 2024 schloss er mit einem zweistelligen Gewinn ab, ebenso wie die Nasdaq und der Dow Jones Industrial Average.
Der Optimismus der Investoren speist sich maßgeblich aus den Möglichkeiten, die die künstliche Intelligenz (KI) bietet. Viele Unternehmen haben massiv in diesen Sektor investiert, mit der Aussicht auf eine günstigere wirtschaftliche Lage nach Zinssenkungen der Notenbank.
Ein Blick auf 2025 könnte weitere Chancen offenbaren. KI-Aktien führten im letzten Jahr den Markt an, wobei Palantir Technologies in S&P 500 die höchste Wertsteigerung erzielte. Nvidia lieferte im Dow Jones Industrial Average die beste Performance. Diese Unternehmen stiegen um mehr als 300% bzw. 170%.
Der Grund für diese bemerkenswerte Entwicklung liegt in der starken Performance ihrer KI-Geschäfte, die sich hervorragend in den Quartalszahlen niederschlug. Nvidia konnte in mehreren Quartalen einen dreistelligen Anstieg bei Umsatz und Gewinn verzeichnen, während Palantir ein Rekordhoch im Gewinn meldete. Diese Beispiele zeigen, wie KI-Technologien den Unternehmen zu einem signifikanten Aufschwung verhelfen können.
Da wir uns noch in den Anfängen dieser Entwicklung befinden und der aktuelle 200-Milliarden-Dollar-KI-Markt laut Prognosen bis Ende des Jahrzehnts auf eine Billion Dollar anwachsen soll, stimmt das zuversichtlich, dass diese Unternehmen weiterhin die Märkte anführen könnten.
Unternehmen, die auf die Kaufkraft der Verbraucher und notwendige Investitionen durch Fremdfinanzierung angewiesen sind, litten in den letzten Jahren unter dem hohen Zinsumfeld. Doch die Lage bessert sich. Die Federal Reserve begann im Herbst mit einer Reihe von Zinssenkungen und plant, im laufenden Jahr zwei weitere Schritte zu folgen.
Obwohl ursprünglich vier Zinssenkungen für 2025 vorgesehen waren, könnte selbst das reduzierte Tempo von zwei Senkungen bedeutende Vorteile für bestimmte Unternehmen mit sich bringen. Ein Umfeld mit niedrigen Zinsen entlastet den Geldbeutel der Verbraucher und könnte zu mehr Konsumausgaben führen. Wachstumsorientierte Unternehmen profitieren zudem bei der Aufnahme von Fremdkapital von den niedrigeren Zinsen.