Blackstone: Wachstumschancen in einem herausfordernden Marktumfeld

Blackstone meldet für das dritte Quartal eine positive Entwicklung mit einem sequentiellen Anstieg der Net Accrued Performance Revenue um 13% auf 7 Milliarden US-Dollar. Im Versicherungsgeschäft verzeichnet das Unternehmen einen Zuwachs von 24% im Jahresvergleich, wobei der Wert nun beeindruckende 221 Milliarden US-Dollar erreicht. Jonathan Gray, Vorsitzender des Vorstands, hob die vielversprechenden Perspektiven durch strategische Partnerschaften hervor, obwohl deren Entwicklung Zeit benötige. Besonders im Bereich der Investment-Grade-Privatkredite erkennen Versicherungsunternehmen vermehrt die Vorteile, was dem optimistischen Ausblick zusätzliche Nahrung gibt. Die gestiegenen Betriebsausgaben wurden von CFO Michael Chae erläutert. Sie entstanden durch Gebühren für Drittleister, Platzierungsgebühren sowie beratungsintensive Initiativen. Trotz dieser Erhöhungen zeigt sich die zugrunde liegende Wachstumsrate stabil und im Bereich der niedrigen zweistelligen Werte des Vorjahres. Für 2025 erwartet das Unternehmen stabile Margen mit möglichen Aufwärtspotenzialen. Die Chancen im Asset-Backed-Bereich stellte Gray als bedeutend dar, besonders im Vergleich zum Direct-Lending-Markt. Mit einem geschätzten Volumen von 25 Billionen US-Dollar sieht Gray hier enormes Wachstumspotenzial, das durch institutionelles Interesse und strategische Partnerschaften beflügelt werden könnte. Blackstones Position als Netto-Käufer von Immobilien bleibt vorerst bestehen. Dank verbesserter Marktsentiments plant das Unternehmen, insbesondere in den Bereichen Logistik, Mietwohnungen und Rechenzentren, weiter zu investieren und künftige Veräußerungen in Erwägung zu ziehen, sobald sich der Markt weiter erholt. Die Auswirkungen fallender Basiszinsen und engerer Spreads auf das Kreditgeschäft werden ebenfalls angesprochen. Gray betont die Notwendigkeit, einen Vorsprung gegenüber liquiden Festzinsanlagen zu wahren. Blackstone strebt an, auch weiterhin attraktive Renditen sowohl im High-Yield- als auch im Investment-Grade-Bereich zu bieten, was das anhaltende Interesse der Investoren sichern dürfte.