Der weltweit größte Vermögensverwalter BlackRock hat angekündigt, dass Fonds mit spezifischen Klimaschutzmandaten künftig anders bei Aktionärsbeschlüssen abstimmen werden als der Rest seiner 10,5 Billionen Dollar schweren Anlagen. Mit dieser neuen Maßnahme versucht BlackRock, politische Differenzen über die Dekarbonisierung zu bewältigen.
Das Unternehmen gab bekannt, dass Kunden in klimafokussierten Fonds eine aktivere Rolle bei Aktionärsbeschlüssen bezüglich der Dekarbonisierung einnehmen können. Diese neue Richtlinie betrifft alle BlackRock-Fonds, bei denen Klima ein Risikofaktor für die finanzielle Leistung ist. Fonds, die den neuen "Climate & Decarbonisation Stewardship Guidelines" folgen, sollen besonders bewerten, ob Unternehmen aktiv versuchen, die Durchschnittstemperatur um nicht mehr als 1,5 Grad Celsius über das vorindustrielle Niveau zu erhöhen – ein Ziel, das im Pariser Abkommen von fast 200 Ländern festgelegt wurde.
Larry Fink, der CEO von BlackRock, sprach sich seit jeher für die Integration von Nachhaltigkeit in Anlageportfolios aus und betonte dies in seinem Anlegerbrief 2020. Jedoch sah er sich seither von verschiedenen Seiten angegriffen. Die neue Richtlinie ist BlackRocks Versuch, den Forderungen europäischer und US-amerikanischer Kunden nach einer stärkeren Dekarbonisierung gerecht zu werden, während gleichzeitig US-Gesetze eingehalten werden, die Vermögensverwalter dazu verpflichten, finanzielle Renditen zu priorisieren.
Die neue Maßnahme wird ab dem vierten Quartal für 83 Fonds mit einem Volumen von 150 Milliarden Dollar, die alle in Europa domiziliert sind, gelten, schrieb Joud Abdel Majeid, globaler Leiter des Stewardship-Bereichs von BlackRock, in einem Brief an seine Kunden. Während viele europäische Investoren und Progressive schnelle Fortschritte im Kampf gegen die globale Erwärmung wünschen, wachsen in den USA konservative Gegenreaktionen, die die Maßnahme als "woke capitalism" bezeichnen.
Die Vorstände von US- und asiatischen Fonds mit spezifischem Klimawandel-Mandat werden später in diesem Jahr gefragt, ob sie die Richtlinie übernehmen möchten. Zudem plant BlackRock, diese klimaorientierte Option auch Kunden anzubieten, die über separat verwaltete Konten investieren.
"Für alle anderen Fonds wird BlackRock weiterhin seine Stewardship-Verantwortlichkeiten mit dem alleinigen Fokus auf die langfristigen finanziellen Renditen unserer Kunden im Einklang mit unseren Benchmark-Politiken wahrnehmen," schrieb Abel Majeid weiter. Dadurch könnten die klimafokussierten Fonds entgegen ihrer Gruppe bei Unternehmen über fossile Brennstoffe und andere Dekarbonisierungsfragen abstimmen, während sie in anderen Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen den allgemeinen Richtlinien von BlackRock folgen.
Seit dem Anstieg der Energiepreise infolge des gesamten russischen Einmarsches in die Ukraine befindet sich BlackRock im Zentrum eines politischen Streits, da Konservative ihre Produkte boykottieren oder verbieten wollten. Gleichzeitig beschwerten sich Klimaschützer, als die Unterstützung des Unternehmens für klimabezogene Aktionärsbeschlüsse stark zurückging.
BlackRock erklärte, dass viele der jüngsten Aktionärsvorschläge zu detailliert und nicht im finanziellen Interesse der Kunden seien. Anfang dieses Jahres reduzierte BlackRock seine Beteiligung an Climate Action 100+, einer Investorengruppe, die gegründet wurde, um Unternehmen zur Bekämpfung der globalen Erwärmung zu bewegen, und übertrug die Mitgliedschaft an seinen kleineren internationalen Arm.
BlackRock erlaubt inzwischen auch institutionellen Kunden und einigen Privatanlegern, selbst zu entscheiden, wie ihre Aktien bei Stellvertreterfragen abgestimmt werden. Das Programm "Voting Choice" ermöglicht es Investoren, eine von über einem Dutzend von den Proxy-Beratern Institutional Shareholder Services und Glass Lewis formulierten Richtlinien zu wählen oder BlackRock das Stimmrecht zu überlassen.