Etablierte Investoren werfen oftmals einen Blick auf die Strategien der großen Akteure, um vielversprechende Anlagemöglichkeiten zu entdecken. So gibt es Regularien, die besagen, dass große Vermögensverwalter vierteljährlich ihre Portfoliobestände offenlegen müssen. Diese Offenlegungen können wichtige Hinweise auf potenziell attraktive Aktien liefern.
Ein besonders beachteter Hedgefonds-Manager ist Bill Ackman, bekannt für seine konzentrierten Investitionen als Leiter von Pershing Square Capital Management. Eine Aktie nimmt dabei einen bedeutenden Platz in seinem Fonds ein.
Anfang 2023 begann Ackman, Aktien von Alphabet zu erwerben. Diese Entscheidung fiel, als die Anteile des Technologiegiganten zu einem attraktiven Kursnotierungs-Verhältnis von rund 16 gehandelt wurden – ein historisch günstiger Preis für ein Unternehmen, das Ackman als erstklassig einstuft.
Ackman hebt mehrere Gründe hervor, die diese Investition zu einem klaren Gewinner machen. Alphabet profitiert vom Wachstum im digitalen Werbemarkt, dank seiner dominanten Präsenz. Die bedeutende Marktstellung von Google Search und die Werbeplattform YouTube bieten Alphabet zahlreiche Wachstumsfelder, da immer mehr Werbebudgets von TV- und Printmedien in digitale Kanäle fließen.
Ein weiterer Wachstumsbereich ist das Cloud Computing mit Google Cloud, das eine jährliche Umsatzsteigerung von 35% und eine operative Marge von 17% im letzten Quartal erzielte. Ackman sieht hier Potenzial für Margenverbesserungen, die sich an Amazon Web Services orientieren könnten.
Finanziell betrachtet ist Alphabet eine der solidesten Firmen weltweit. Bis zum 30. September verzeichnete das Unternehmen eine Netto-Cash-Position von 80,9 Milliarden Dollar und generierte 17,6 Milliarden Dollar an freiem Cashflow im drei-Monats-Zeitraum, was dem Management ermöglicht, aggressiv Aktienrückkäufe zu tätigen.
In Bezug auf künstliche Intelligenz gibt es kaum Unternehmen in einer besseren Position als Alphabet. Trotz der anfänglichen Marktbesorgnis nach der Veröffentlichung von ChatGPT durch OpenAI bleibt die Führungsrolle von Google im Bereich der KI unangefochten.