Die Aktien von Getty Images und Shutterstock erleben derzeit einen Höhenflug im vorbörslichen Handel, nachdem die beiden Unternehmen eine Fusion als gleichgestellte Partner bekanntgegeben haben. Das vereinte Unternehmen wird einen Unternehmenswert von rund 3,7 Milliarden US-Dollar besitzen und eine umfassendere, vielfältigere Content-Bibliothek schaffen. Darüber hinaus verspricht die Fusion bessere Möglichkeiten für Beitragszahler und ein verstärktes Engagement für inklusive Inhalte. Für die Aktionäre von Shutterstock gibt es drei Optionen, wie ihre Aktien bei Abschluss der Transaktion gewertet werden sollen. Sie können entweder 28,85 US-Dollar in bar pro Aktie wählen, im Tausch gegen 13,67 Aktien von Getty Images oder eine Mischform bestehend aus 9,17 Getty Images-Aktien und 9,50 US-Dollar in bar pro Aktie. Diese Wahlen unterliegen einer anteiligen Zuordnung, um sicherzustellen, dass die Gesamtabfindung von Getty Images aus 9,50 US-Dollar in bar und 9,17 Aktien von Getty Images je Shutterstock-Aktie besteht. Die Transaktion hängt von den üblichen Abschlussbedingungen ab, einschließlich der Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen und der Verlängerung oder Refinanzierung der bestehenden Schuldenverpflichtungen von Getty Images. Nach dem Abschluss werden die Anteilseigner von Getty Images 54,7 % und die von Shutterstock 45,3 % des zusammengeschlossenen Unternehmens besitzen. Das Geschäft verspricht erhebliche Synergien mit erwarteten Einsparungen von 150 bis 200 Millionen US-Dollar im Bereich SG&A und Kapitalaufwand über die ersten drei Jahre nach Abschluss. Etwa zwei Drittel dieser Synergien werden voraussichtlich innerhalb der ersten 12 bis 24 Monate realisiert. Craig Peters, derzeitiger CEO von Getty Images, wird die Leitung des fusionierten Unternehmens übernehmen, das weiterhin unter dem Namen Getty Images und dem Ticker "GETY" an der NYSE gehandelt wird. Auf pro forma Basis für 2024 wird erwartet, dass der Zusammenschluss Umsätze von 1,979 bis 1,993 Milliarden US-Dollar generieren wird, wobei 46 % aus Abonnementeinnahmen stammen sollen. Das Unternehmen rechnet mit einem bereinigten EBITDA vor Kosten der Fusion von 569 bis 574 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA abzüglich Kapitalausgaben von 461 bis 466 Millionen US-Dollar. Paul Hennessy, CEO von Shutterstock, äußerte sich optimistisch: "Wir erwarten, dass die Fusion Wert für die Kunden und Aktionäre beider Unternehmen schaffen wird, indem attraktive Wachstumschancen genutzt, die Produktinnovation beschleunigt, erhebliche Kostensynergien realisiert und der Cashflow verbessert werden."
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Bildergiganten fusionieren: Getty Images und Shutterstock vereinbaren Megadeal
