BHP mit unerwartetem Gewinnanstieg und ehrgeizigen Kupferplänen

Die BHP Group, der weltweit größte börsennotierte Bergwerksbetreiber, überraschte am Dienstag mit einem jährlich um 2 % gestiegenen grundlegenden Gewinn dank einer starken Leistung in den Bereichen Eisenerz und Kupfer. Dieser Anstieg führt das Unternehmen auf eine solide Basis, um seine Schulden zur Wachstumsfinanzierung zu erhöhen. Angesichts der zentralen Rolle von Kupfer in der Energiewende und einem schwierigeren Ausblick für Eisenerz, bedingt durch das verlangsamte Wirtschaftswachstum in China, treibt BHP die Expansion im Kupfersektor intensiv voran. Nachdem BHP im Mai ein Übernahmeangebot in Höhe von 49 Milliarden Dollar für Anglo American zurückgezogen hatte, das sein Kupfergeschäft erheblich gestärkt hätte, sucht das Unternehmen nun nach anderen Wegen. Im Fokus stehen dabei zwei wichtige Kupferprovinzen in Argentinien und Südaustralien. BHP meldete für das Geschäftsjahr bis zum 30. Juni einen zugrunde liegenden zurechenbaren Gewinn von 13,66 Milliarden Dollar und übertraf damit das erwartete Konsens von 13,26 Milliarden Dollar. Andy Foster, Portfoliomanager bei Argo Investments, kommentierte, dass die Ergebnisse von BHP auf einen starken Cashflow und eine solide Bilanz hinweisen. Er betonte die klar definierten Investitions- und Wachstumserwartungen im Kupfersektor und die Notwendigkeit, das Beste aus den bestehenden Vermögenswerten zu machen und neue Chancen zu suchen. Im Juli kündigte BHP an, gemeinsam mit Kanada's Lundin Mining den Entwickler Filo Corp für Kupferprojekte an der argentinisch-chilenischen Grenze zu übernehmen und dafür 4,5 Milliarden CAD (3,25 Milliarden USD) zu zahlen. Laut britischer Regulierung darf BHP vor November keine weiteren Angebote für Anglo American machen, falls das Interesse noch besteht. Das Unternehmen bleibe jedoch flexibel hinsichtlich seiner Bilanz. BHP bemerkte, dass es bereit sei, das Nettoschuldenziel vorübergehend zu überschreiten, um wertschöpfende Möglichkeiten wahrzunehmen. Die Nettoverschuldung belief sich zum 30. Juni auf 9,1 Milliarden Dollar, etwa in der Mitte des Zielbereichs von 5 bis 15 Milliarden Dollar. Für das aktuelle Geschäftsjahr 2025 plant BHP, seine Kapital- und Explorationsausgaben auf etwa 10 Milliarden Dollar zu erhöhen und im mittelfristigen Zeitraum ab dem Geschäftsjahr 2026 durchschnittlich 11 Milliarden Dollar pro Jahr auszugeben, ein Anstieg von 9,3 Milliarden Dollar im Vorjahr. Der Gewinn des Unternehmens wurde durch eine rekordhohe Eisenerzproduktion und stabile Preise unterstützt, die schwache Kohlepreise und den Verkauf von zwei Kohleminen ausgleichen konnten. Trotz eines Rückgangs der Dividende von 0,80 auf 0,74 Dollar pro Aktie, bleibt die jährliche Dividende mit 1,46 Dollar pro Aktie eine der höchsten in der Geschichte des Unternehmens, trotz ihres niedrigsten Niveaus seit dem Geschäftsjahr 2020.