Die mögliche Veräußerung von Bausch + Lomb ist Teil der Bestrebungen, Bedenken von Gläubigern wie Apollo Global Management aus dem Weg zu räumen, die nach Streitigkeiten über die Abspaltung aufkamen.
Der Spin-off des Kontaktlinsenriesen Bausch + Lomb war eine Maßnahme von Bausch Health, um deren Schuldenlast von 21 Milliarden Dollar zu verringern, ein Drittel davon muss bis 2027 beglichen werden. Die Muttergesellschaft behielt nach dem Börsengang von Bausch + Lomb im Jahr 2022 einen Anteil von 88%, hatte jedoch Schwierigkeiten, die vollständige Trennung durchzuführen, da Bedenken hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit nach der Aufspaltung laut wurden.
Das weltweit größte Unternehmen für Kontaktlinsen, mit einem geschätzten Wert von über 10 Milliarden Dollar, hat sich nun an Goldman Sachs gewandt, um Interesse von Private-Equity-Firmen auszuloten. Im zweiten Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 1,22 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 17 % im Jahresvergleich entspricht und die Konsenserwartung von 1,17 Milliarden Dollar übertraf.
Für das Jahr 2024 erwartet das Unternehmen Umsätze von 4,7 bis 4,8 Milliarden Dollar, höher als die Konsensusprognose von 4,66 Milliarden Dollar. Etwa 60 % der Einnahmen werden voraussichtlich aus den Bereichen Kontaktlinsen und Augenmedikamente stammen.
Gläubiger wie Elliott Management und GoldenTree Asset Management äußerten ihre Bedenken, da sie negative Auswirkungen des Spin-offs auf die finanzielle Stabilität von Bausch Health fürchteten. Auf der anderen Seite hatten Großaktionäre von Bausch Health, einschließlich Carl Icahn und John Paulson's Paulson & Co., den Spin-off unterstützt, da sie potenzielle Vorteile sahen, einen größeren Anteil an der profitableren Augenpflege-Tochtergesellschaft zu besitzen.
Zusätzlich zu den bestehenden finanziellen Herausforderungen wird die Zukunft der Muttergesellschaft durch die Unsicherheit rund um das Hauptmedikament Xifaxan belastet, dessen Patentschutz im Jahr 2029 ausläuft. Bausch Health treibt die Entwicklung von RED-C voran, welches sich in einem späten Entwicklungsstadium befindet und dazu dient, die erste Episode einer hepatischen Enzephalopathie (HE) zu verhindern.
Jedoch wird erwartet, dass generische Xifaxan-Produkte möglicherweise off-label zur anfänglichen HE-Prävention verwendet werden, wenn RED-C zugelassen wird. Bis dato ist die Aktie von Bausch Health im laufenden Jahr um 13,2 % gefallen, während BLCO um 4,2 % zulegen konnte.
Die BLCO-Aktie stieg am Montag auf einen Kurs von 17,80 Dollar, was einem Plus von 14,40 % entspricht.